DÉFINITION DE L’INVESTISSEUR QUALIFIÉ.

Les utilisateurs de la plate-forme et du service doivent être des investisseurs dits « accrédités » ou « professionnels ». Dans certains pays, un investisseur « accrédité » ou « professionnel » est également appelé investisseur « sophistiqué ». Les acheteurs et les vendeurs ainsi que les investisseurs dans l’Aureus Nummus Gold, les actions ordinaires (et leurs valeurs symboliques) de toute société liée et les obligations convertibles Aurum A2 (et leurs valeurs symboliques) doivent être des investisseurs dits « accrédités » ou « professionnels ». Nous n’autorisons pas les investisseurs particuliers. Pour votre commodité, vous trouverez ci-dessous un résumé des définitions données dans différents pays de ce que signifie être un « investisseur qualifié ». Ces définitions sont tirées de sources publiques et sont susceptibles d’être modifiées. Il est de votre responsabilité de vérifier auprès des entités gouvernementales de votre pays de résidence si ces définitions sont à jour et exactes. Il est de votre responsabilité de vérifier votre statut d' »Investisseur accrédité ». Nous déclinons catégoriquement et refusons – sans exception – toute responsabilité, si vous ne vérifiez pas votre statut d' »Investisseur Accrédité ». Nous déclinons catégoriquement et refusons – sans exception – toute responsabilité si vous ignorez la règle de l' »investisseur accrédité », que nous avons imposée.

Les règles juridiques de certains pays sélectionnés:

Australie

L’article 708(8) de la loi sur les sociétés de 2001 se trouve au chapitre 6D (collecte de fonds). Elle définit l' »investisseur averti » de manière à l’exclure de certaines obligations d’information.^[3]
Cet article prévoit qu’un comptable peut délivrer un certificat attestant qu’un individu répond aux critères prescrits par le règlement sur les sociétés de 2001, à savoir un actif net d’au moins 2,5 millions de dollars ou un revenu brut d’au moins 250 000 dollars pour chacun des deux derniers exercices.
^[4]
Il existe une deuxième définition de l’expression « investisseur averti » à l’article 761GA de la Corporations Act 2001, au chapitre 7 (Services et marchés financiers). Il définit les investisseurs avertis afin qu’ils puissent être traités comme des clients de gros (plutôt que de détail).
^[5]
Selon l’ASIC, une personne possédant un certificat d’investisseur averti est un investisseur averti aux fins du chapitre 6D, et un client de gros aux fins du chapitre 7.
^[6]

Brésil

Le 17 décembre 2014, la CVM a publié les instructions n° 554 et n° 555, qui sont entrées en vigueur le 1er juillet 2015 selon Mondaq.
^[7]

La définition des investisseurs accrédités en vertu du règlement D de la SEC des États-Unisest analogue au Brésil à la combinaison de deux catégories d’investisseurs, classées par la Comissão de Valores Mobiliários (CVM) comme « investidor profissional » (investisseur professionnel) et « investidor qualificado » (investisseur qualifié) en vertu des articles 9-A et 9-B de l’instruction 539.

Canada

Un « investisseur accrédité » (tel que défini dans le Règlement 45 106) est :

1. une personne inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada, à titre de conseiller ou de courtier, autre qu’une personne inscrite uniquement à titre de courtier sur le marché restreint en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) ou de la Loi sur les valeurs mobilières (Terre-Neuve-et-Labrador), ou des deux ; ou
2. une personne physique inscrite ou anciennement inscrite en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’un territoire du Canada à titre de représentant d’une personne visée à l’alinéa a) ; ou
3. un particulier qui, seul ou avec son conjoint, est le bénéficiaire effectif d’actifs financiers dont la valeur de réalisation globale, avant impôts, mais déduction faite de tout passif connexe, dépasse 1000 000 $ ; ou
4. un particulier dont le revenu net avant impôts a dépassé 200 000 $ dans chacune des deux dernières années civiles ou dont le revenu net avant impôts combiné à celui du conjoint a dépassé 300 000 $ dans chacune des deux dernières années civiles et qui, dans l’un ou l’autre cas, s’attend raisonnablement à dépasser ce niveau de revenu net dans l’année civile en cours ; ou
5. un particulier qui, seul ou avec un conjoint, a un actif net d’au moins 5 000 000 $; ou
6. une personne, autre qu’un particulier ou un fonds d’investissement, qui dispose d’un actif net d’au moins 5 000 000 $, tel qu’indiqué dans ses derniers états financiers préparés ; ou
7. a une société de fiducie ou une société de fiducie enregistrée ou autorisée à exercer ses activités en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada) ou d’une loi comparable. d’une juridiction du Canada ou d’une juridiction étrangère, agissant au nom d’un compte entièrement géré par la société de fiducie ou la société de fiducie, selon le cas ; ou
8. un fonds d’investissement qui distribue ou a distribué ses titres uniquement à (i) une personne qui est ou était un investisseur qualifié au moment de la distribution, (ii) une personne qui acquiert ou a acquis des titres dans les circonstances visées aux articles 2.10 du NI 45 106 [Minimum amount investment] ou 2.19 du NI 45 106 [Additional investment in investment funds], ou (iii) une personne visée au paragraphe (i) ou (ii) qui acquiert ou a acquis des titres en vertu de la section 2.18 du règlement 45 106 [Investment fund reinvestment];
9. une personne agissant pour le compte d’un compte entièrement géré par cette personne, si cette personne est inscrite ou autorisée à exercer son activité en tant que conseiller ou l’équivalent en vertu de la législation sur les valeurs mobilières d’une juridiction du Canada ou d’une juridiction étrangère ; ou
10. une personne à l’égard de laquelle tous les détenteurs de participations, directes, indirectes ou bénéficiaires, à l’exception des titres avec droit de vote dont la loi exige qu’ils soient détenus par des administrateurs, sont des personnes qui sont des investisseurs qualifiés (au sens du Règlement 45 106) ; ou
11. un fonds d’investissement qui est conseillé par une personne enregistrée en tant que conseiller ou par une personne dispensée d’enregistrement en tant que conseiller.^[8]

Notez que depuis 2016, de nombreuses provinces canadiennes autorisent désormais les investisseurs non accrédités à investir sur les marchés privés – dans des limites précises.^[9]

Union européenne

Les clients de détail qui demandent à être traités comme des clients professionnels « facultatifs » (tels que définis par la directive sur les marchés d’instruments financiers (MiFID)) doivent satisfaire à au moins deux des critères quantitatifs suivants pour évaluer l’expertise, l’expérience et les connaissances du client :^[10]

• le client a effectué des transactions commerciales, de taille significative (au moins 50 000 €), sur le marché concerné à une fréquence moyenne de 10 par trimestre au cours des quatre trimestres précédents ;
• la taille du portefeuille d’instruments financiers du client, défini comme comprenant les dépôts en espèces et les instruments financiers, dépasse 500 000 € ;
• le client travaille ou a travaillé dans le secteur financier pendant au moins un an à un poste professionnel qui exige une connaissance des transactions ou des services envisagés.

Israël

1. Une fiducie de placement ou un gestionnaire de fonds.
2. Une société de gestion ou un fonds de prévoyance tel que défini dans la loi israélienne sur le fonds de prévoyance.
3. Une compagnie d’assurance.
4. Une société bancaire et une société auxiliaire telles que définies dans la loi bancaire israélienne (Licensing), autre qu’une société de services communs.
5. Un conseiller en placement inscrit (agréé).
6. Un membre d’échange.
7. Un preneur ferme est qualifié en vertu de l’article 56(c) de la Loi israélienne sur les valeurs mobilières.
8. Société (à l’exception d’une société constituée dans le but de recevoir des services de conseil en investissement, de marketing d’investissement ou de gestion de portefeuille) dont les fonds propres sont supérieurs à ₪50 millions. Voir les règles comptables étrangères, les normes comptables internationales et les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis, tels que définis dans les sections 17(b)(1) et 36 de la loi israélienne sur les valeurs mobilières, pour la définition du terme « capitaux propres« .
9. Une personne physique qui a consenti par écrit à être considérée comme éligible aux fins de la présente loi et qui remplit au moins l’un des trois critères ci-dessous :
   • Possède une valeur totale d’espèces, de dépôts, d’actifs financiers et de titres, tels que définis dans la section 52 de la loi israélienne sur les valeurs mobilières, qui dépasse ₪8 millions.
   • A un revenu annuel d’au moins ₪1,2 million pour chacune des deux dernières années (ou, avec un conjoint, ont eu un revenu annuel totalisant ₪1,8 million pour chacune des deux dernières années).
   • Posséder une valeur totale d’espèces, de dépôts, d’actifs financiers et de titres tels que définis dans la section 52 de la loi israélienne sur les valeurs mobilières, d’une valeur totale supérieure à ₪5 millions et avoir eu un revenu annuel d’au moins ₪600 000 pour chacune des deux dernières années (ou, avec un conjoint, avoir un revenu annuel combiné totalisant ₪900 000 pour chacune des deux dernières années).
10. Société détenue en propriété exclusive par des investisseurs accrédités selon les critères ci-dessus.
11. Une société constituée à l’étranger dont les activités sont similaires à celles des sociétés mentionnées ci-dessus.^[11]

Nouvelle-Zélande

L’article 5 de la loi sur les valeurs mobilières (1978) définit un investisseur averti en Nouvelle-Zélande ; aux fins de la sous-section (2CC)(a), une personne est aisée si un expert-comptable indépendant certifie, au plus tard 12 mois avant que l’offre ne soit faite, que l’expert-comptable est convaincu, pour des motifs raisonnables, que la personne (a) dispose d’actifs nets d’au moins 2000 000 $ ; ou (b) a eu un revenu annuel brut d’au moins 200 000 $ pour chacun des deux derniers exercices financiers. La section suivante stipule qu’un investisseur éligible (expérimenté ou sophistiqué) est celui qui a convaincu un investisseur financier qu’il répond à certains critères.^[12]

Singapour

À Singapour, l’investisseur accrédité est défini à l’article 4A(1)(a) de la Loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (SFA), chapitre
289.^[13]

1. NET Avoirs personnels supérieurs à 2millions de dollars (ou l’équivalent en devises étrangères). Ou
2. Revenu au cours des 12 mois précédents d’au moins 300 000 $ (ou l’équivalent en devises étrangères). Ou
3. Une société dont l’actif net dépasse 10 millions de dollars en valeur (ou son équivalent en devise étrangère) ou tout autre montant que l’Autorité peut prescrire, à la place du premier montant, tel que déterminé par – l’Autorité. (A) le plus récent bilan vérifié de la société ; ou (B)lorsque la corporation n’est pas tenue de préparer régulièrement des comptes vérifiés, un bilan de la corporation certifié par la corporation comme donnant une image fidèle de l’état des affaires de la corporation à la date du bilan, laquelle date doit se situer dans les 12 mois précédents ;
4. Le fiduciaire de la fiducie que l’Autorité peut prescrire, lorsqu’il agit à ce titre; ou
5. Toute autre personne que l’Autorité peut prescrire.^[14]

États-Unis

Aux États-Unis, pour être considéré comme un investisseur accrédité, il faut disposer d’une valeur nette d’au moins 10 000 euros. $1 000 000 euros, à l’exclusion de la valeur de ses résidence principaleou avoir un revenu d’au moins 200 000 $ par an au cours des deux dernières années (ou 300 000 $ de revenu combiné si vous êtes marié) et s’attendre à gagner le même montant cette année. Le terme « investisseur accrédité » est défini dans la règle 501 du règlement D de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) comme suit :

1. une banque, une compagnie d’assurance, une société d’investissement enregistrée, une société de développement commercial ou une société d’investissement dans les petites entreprises ;
2. un régime d’avantages sociaux des employés, au sens de la loi sur la sécurité des revenus de retraite des employés, si une banque, une compagnie d’assurance ou un conseiller en investissement enregistré prend les décisions d’investissement, ou si le régime a des actifs totaux supérieurs à 5 millions de dollars ;
3. une organisation caritative, une société ou un partenariat dont les actifs dépassent 5 millions de dollars ;
4. un administrateur, un dirigeant ou un commandité de la société qui vend les titres;
5. une entreprise dans laquelle tous les actionnaires sont des investisseurs accrédités;
6. une personne physique dont l’avoir net individuel, ou conjoint avec le conjoint de la personne, dépasse 1 million de dollars au moment de l’achat, ou dont les actifs sous gestion sont de 1 million de dollars ou plus, à l’exclusion de la valeur de la résidence principale de la personne ;
7. une personne physique ayant un revenu supérieur à 200 000 $ pour chacune des deux dernières années ou un revenu conjoint avec un époux supérieur à 300 000 $ pour ces années et une attente raisonnable du même niveau de revenu pour l’année en cours.
8. une fiducie dont l’actif est supérieur à 5 millions de dollars, qui n’est pas constituée pour acquérir les titres offerts et dont les achats sont effectués par une personne avertie.
9. une personne physique qui possède certaines certifications, désignations ou titres professionnels ou d’autres titres délivrés par un établissement d’enseignement accrédité, que la Commission peut désigner de temps à autre. Titulaire en règle des permis de la série 7, de la série 65 et de la série 82.
10. les personnes physiques qui sont des « employés bien informés » d’un fonds en ce qui concerne les investissements privés.
11. les sociétés à responsabilité limitée dont l’actif s’élève à 5 millions de dollars peuvent être des investisseurs accrédités.
12. Les conseillers en investissement enregistrés auprès de la SEC et des États, les conseillers déclarants exonérés et les sociétés d’investissement dans les entreprises rurales (RBIC) peuvent remplir les conditions requises.
13. Les tribus indiennes, les organismes gouvernementaux, les fonds et les entités organisées en vertu des lois de pays étrangers, qui possèdent des « investissements », tels que définis dans la règle 2a51-1(b) de l’Investment Company Act, de plus de 5 millions de dollars et qui n’ont pas été constitués dans le but spécifique d’investir dans les titres offerts.
14. Les family offices disposant d’au moins 5 millions de dollars d’actifs sous gestion et leurs « clients familiaux », comme chaque terme est défini dans le Investment Advisers Act.
15. « Équivalent du conjoint » à la définition de l’investisseur qualifié, afin que les équivalents du conjoint puissent mettre en commun leurs finances dans le but de se qualifier en tant qu’investisseurs qualifiés.^{[15][16][17][18]}