AKREDİTE YATIRIMCI TANIMI.

Platformun ve Hizmetin Kullanıcıları, “Akredite” veya “Profesyonel” Yatırımcılar olarak adlandırılmalıdır. Bazı ülkeler “Akredite” veya “Profesyonel” Yatırımcıyı “Sofistike” Yatırımcı olarak da adlandırmaktadır. Aureus Nummus Gold, ilgili şirketlerin Adi Hisseleri (ve tokenize edilmiş menkul kıymetleri) ve Aurum A2 Dönüştürülebilir Tahvillerinin (ve tokenize edilmiş menkul kıymetlerinin) alıcıları ve satıcıları ile yatırımcıları “Akredite” veya “Profesyonel” Yatırımcılar olarak adlandırılmalıdır. Perakende yatırımcılara izin vermiyoruz. Size kolaylık sağlamak amacıyla, aşağıda “Akredite Yatırımcı” olmanın ne anlama geldiğine dair farklı ülkelerdeki tanımların bir özeti yer almaktadır. Bu tanımlar kamuya açık kaynaklardan alınmıştır ve değişikliğe tabidir. Bu tanımların güncel ve doğru olup olmadığını ikamet ettiğiniz ülkenin devlet kurumlarından teyit etmek sizin sorumluluğunuzdadır. “Akredite Yatırımcı” statünüzü doğrulamak sizin sorumluluğunuzdadır. “Akredite Yatırımcı” statünüzü doğrulayamamanız durumunda herhangi bir sorumluluğu – istisnasız – kategorik olarak reddediyor ve reddediyoruz. Bizim koyduğumuz “Akredite Yatırımcı” kuralını göz ardı etmeniz halinde herhangi bir sorumluluk üstlenmeyi – istisnasız – kategorik olarak reddediyor ve reddediyoruz.

Bazı seçilmiş ülkelerdeki yasal kurallar:

Avustralya

2001 tarihli Şirketler Yasası ‘nın 708(8) maddesi Bölüm 6D’de (Kaynak Yaratma) yer almaktadır. Onları belirli açıklama gerekliliklerinden hariç tutmak için “sofistike yatırımcı”yı tanımlar.^[3]
Bu bölüm, bir muhasebecinin, bir bireyin 2001 Şirketler Yönetmeliğinde belirtilen kriterleri, yani en az 2,5 milyon dolarlık net varlıkları veya son iki mali yılın her biri için en az 250.000 dolarlık brüt geliri karşıladığını belirten bir sertifika düzenlemesini öngörmektedir.
^[4]
Bölüm 7’deki (Finansal hizmetler ve piyasalar) 2001 Şirketler Yasası s 761GA’da ikinci bir “sofistike yatırımcı” tanımı bulunmaktadır. Sofistike yatırımcıları, toptan (perakende yerine) müşteri olarak muamele görebilecekleri şekilde tanımlar.
^[5]
ASIC‘e göre, sofistike yatırımcı sertifikasına sahip bir kişi, Bölüm 6D’nin amacı doğrultusunda sofistike bir yatırımcı ve Bölüm 7’nin amacı doğrultusunda toptan bir müşteridir.
^[6]

Brezilya

Mondaq‘a göre 17 Aralık 2014 tarihinde CVM, 1 Temmuz 2015 tarihinden itibaren yürürlüğe giren 554 ve 555 sayılı Talimatları yayınladı.
^[7]

Amerika Birleşik Devletleri SEC‘in D Yönetmeliği kapsamındaki akredite yatırımcı tanımı, Brezilya’da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tarafından 539 sayılı Talimatın 9-A ve 9-B maddeleri kapsamında “investidor profissional” (profesyonelyatırımcı) ve “investidor qualificado” (nitelikli yatırımcı) olarak sınıflandırılan iki yatırımcı kategorisinin birleşimine benzemektedir.

Kanada

“Akredite Yatırımcı” (NI 45 106’da tanımlandığı gibi):

1. Menkul Kıymetler Yasası (Ontario) veya Menkul Kıymetler Yasası’nın (Newfoundland ve Labrador) biri veya her ikisi kapsamında yalnızca sınırlı piyasa satıcısı olarak kayıtlı bir kişi dışında, Kanada’nın bir yargı bölgesinin menkul kıymetler mevzuatı kapsamında danışman veya satıcı olarak kayıtlı bir kişi; veya
2. Kanada’nın bir yargı bölg esinin menkul kıymetler mevzuatı kapsamında (a) paragrafında belirtilen bir kişinin temsilcisi olarak kayıtlı veya daha önce kayıtlı olan bir kişi; veya
3. tek başına veya eşiyle birlikte, vergilerden önce, ancak ilgili yükümlülükler düşüldükten sonra toplam gerçekleştirilebilir değeri 1.000.000 $’ı aşan finansal varlıklara sahip olan bir kişi; veya
4. net geliri olan bir birey son iki takvim yılının her birinde vergi öncesi net geliri 200.000 $’ı aşan veya son iki takvim yılının her birinde eşinin vergi öncesi net geliri ile birlikte 300.000 $’ı aşan ve her iki durumda da içinde bulunulan takvim yılında bu net gelir düzeyini aşmayı makul olarak bekleyen; veya
5. tek başına veya eşiyle birlikte en az 5.000.000 $ net varlığı olan bir kişi; veya
6. en son hazırlanan mali tablolarında gösterildiği üzere en az 5.000.000 $ net varlığa sahip bir birey veya yatırım fonu dışında bir kişi; veya
7. a Tröst ve Kredi Şirketleri Yasası (Kanada) veya benzer bir yasa kapsamında kayıtlı veya iş yapmaya yetkili tröst şirketi veya tröst kuruluşu Kanada’nın bir yargı bölgesinde veya yabancı bir yargı bölgesinde, duruma göre tröst şirketi veya tröst kuruluşu tarafından yönetilen tam olarak yönetilen bir hesap adına hareket eden mevzuat; veya
8. Menkul kıymetlerini sadece aşağıdaki kişilere dağıtan veya dağıtmış olan bir yatırım fonu (i) dağıtım sırasında akredite bir yatırımcı olan veya olan bir kişi, (ii) NI 45 106 [Minimum amount investment] 2.10 veya NI 45 106 [Additional investment in investment funds] 2.19 bölümlerinde atıfta bulunulan durumlarda menkul kıymetleri satın alan veya iktisap eden bir kişi veya (iii) paragrafta tanımlanan bir kişi (i) veya (ii) NI 45 106 [Investment fund reinvestment] bölüm 2.18 kapsamında menkul kıymet satın alan veya iktisap eden;
9. Kanada’nın bir yargı bölgesinin veya yabancı bir yargı bölgesinin menkul kıymetler mevzuatı kapsamında bir danışman veya eşdeğeri olarak kayıtlı veya iş yapmaya yetkili olması halinde, bu kişi tarafından yönetilen tam olarak yönetilen bir hesap adına hareket eden bir kişi; veya
10. kanunen yöneticilerin sahip olması gereken oy hakkına sahip menkul kıymetler hariç olmak üzere, doğrudan, dolaylı veya intifa hakkı sahiplerinin tamamının akredite yatırımcı (NI 45 106’da tanımlandığı şekilde) olan kişiler olduğu bir kişi; veya
11. Danışman olarak kayıtlı bir kişi veya danışman olarak kayıttan muaf bir kişi tarafından danışmanlık yapılan bir yatırım fonu.^[8]

2016 yılı itibariyle Kanada’daki birçok eyaletin artık akredite olmayan yatırımcıların özel piyasalara yatırım yapmasına izin verdiğini unutmayın – belirli sınırlar altında.^[9]

Avrupa Birliği

‘Seçmeli’ profesyonel müşteri olarak muamele görmek isteyen bireysel müşteriler ( Finansal Araç Piyasaları Direktifi (MiFID) tarafından tanımlandığı üzere), müşterinin uzmanlığı, deneyimi ve bilgisinin değerlendirilmesinde aşağıdaki nicel kriterlerden en az ikisini karşılamalıdır:^[10]

• Müşterinin ilgili piyasada önceki dört çeyrekte çeyrek başına ortalama 10 sıklıkta önemli büyüklükte (en az 50.000 €) ticari işlemler gerçekleştirmiş olması;
• Müşterinin nakit mevduatları ve finansal araçları dahil olarak tanımlanan finansal araç portföyünün büyüklüğü 500.000 €’yu aşıyorsa;
• Müşteri, öngörülen işlemler veya hizmetler hakkında bilgi sahibi olmayı gerektiren profesyonel bir pozisyonda en az bir yıl boyunca finans sektöründe çalışıyor veya çalışmış olmalıdır.

İsrail

1. Bir yatırım ortaklığı veya fon yöneticisi.
2. İsrail İhtiyat fonu kanununda tanımlandığı şekliyle bir yönetim şirketi veya İhtiyat fonu.
3. Bir sigorta şirketi.
4. Ortak hizmetler şirketi dışında, İsrail Bankacılık yasasında (Lisanslama) tanımlandığı gibi bir bankacılık şirketi ve yardımcı şirket.
5. Kayıtlı (lisanslı) bir yatırım danışmanı.
6. Bir değişim üyesi.
7. İsrail Menkul Kıymetler Yasası’nın 56(c) bölümü uyarınca nitelikli bir sigortacı.
8. Özsermayesi ₪50 milyondan fazla olan şirketler (yatırım danışmanlığı, yatırım pazarlaması veya portföy yönetimi hizmeti almak amacıyla kurulan şirketler hariç). “Özkaynak” tanımı için İsrail Menkul Kıymetler Kanunu’nun 17(b)(1) ve 36. Bölümlerinde tanımlanan yabancı muhasebe kurallarına, uluslararası muhasebe standartlarına ve Amerika Birleşik Devletleri’nde genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine bakınız.
9. Bu Kanunun amaçları doğrultusunda uygun kabul edilmek için yazılı olarak onay veren ve aşağıdaki üç kriterden en az birini karşılayan gerçek kişi:
   • İsrail Menkul Kıymetler Kanunu’nun 52. Bölümünde tanımlandığı üzere, toplam değeri 8 milyon ₪’yi aşan nakit, mevduat, finansal varlık ve menkul kıymetlere sahiptir.
   • Son iki yılın her biri için en az ₪1,2 milyon yıllık gelire sahip olmak (veya eşiyle birlikte son iki yılın her biri için toplam ₪1,8 milyon yıllık gelire sahip olmak).
   • İsrail Menkul Kıymetler Kanunu’nun 52. Bölümünde tanımlanan nakit, mevduat, finansal varlık ve menkul kıymetlerin toplam değeri 5 milyon ₪’den fazla olan ve son iki yılın her birinde en az ₪600.000 yıllık gelire sahip olan (veya eşiyle birlikte son iki yılın her birinde toplam ₪900.000 yıllık gelire sahip olan).
10. Yukarıdaki kriterlere göre tamamı akredite yatırımcılara ait olan bir şirket.
11. Faaliyetleri yukarıda belirtilen şirketlere benzeyen yurtdışında kurulmuş bir şirket.^[11]

Yeni Zelanda

Menkul Kıymetler Yasası (1978) s 5, Yeni Zelanda’da (2CC)(a) alt bölümünün amaçları doğrultusunda sofistike bir yatırımcıyı tanımlar; bir kişi, bağımsız bir yeminli mali müşavirin, teklifin yapılmasından en fazla 12 ay önce, yeminli mali müşavirin makul gerekçelerle kişinin (a) en az aşağıdaki net varlıklara sahip olduğuna ikna olduğunu onaylaması halinde zengindir 2.000.000 $; veya (b) son iki mali yılın her biri için en az 200.000 $ yıllık brüt gelire sahip olmak. Bunu takip eden ve uygun bir yatırımcının (deneyimli veya sofistike) bir finansal yatırımcıyı belirli kriterleri karşıladığına dair tatmin eden kişi olduğunu belirten bir bölüm daha vardır.^[12]

Singapur

Singapur’da, Akredite Yatırımcı, Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Yasası (SFA), Bölüm 4A(1)(a)’da tanımlanmıştır.
289.^[13]

1. NET 2milyon doları (veya yabancı para cinsinden eşdeğerini) aşan kişisel varlıklar. Veya
2. Son 12 ayda 300.000 ABD Dolarından (veya yabancı para birimindeki eşdeğeri) az olmayan gelir. Veya
3. Net varlıkları 10 milyon doları (veya bunun yabancı para birimindeki karşılığını) aşan bir şirket veya Kurumun belirleyebileceği başka bir tutar, ilk tutarın yerine (A) kurumun denetlenmiş en son bilançosu; veya (B)kurumun düzenli olarak denetlenmiş hesaplar hazırlamasının gerekmediği durumlarda, kurumun bilanço tarihi itibariyle işlerinin durumunu doğru ve adil bir şekilde yansıttığına dair kurum tarafından onaylanmış bir bilanço, bu tarih önceki 12 ay içinde olmalıdır;
4. Otoritenin öngörebileceği türden bir tröst mütevellisi, bu sıfatla hareket ederken; veya
5. Otorite gibi başka bir kişi reçete edebilir.^[14]

Amerika Birleşik Devletleri

Amerika Birleşik Devletleri’nde, akredite bir yatırımcı olarak kabul edilmek için, kişinin en az aşağıdaki net değere sahip olması gerekir $1,000,000, kişinin kendi mal varlığının değeri hariç birincil ikametgahveya son iki yıldır her yıl en az 200.000 $ (veya evliyse 300.000 $ toplam gelir) gelire sahip olmak ve bu yıl da aynı miktarda gelir elde etme beklentisine sahip olmak. “Akredite yatırımcı” terimi, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ‘nun (SEC) D Yönetmeliği’nin 501. Kuralında şu şekilde tanımlanmaktadır:

1. bir banka, sigorta şirketi, kayıtlı yatırım şirketi, iş geliştirme şirketi veya küçük işletme yatırım şirketi;
2. Yatırım kararlarını bir banka, sigorta şirketi veya kayıtlı yatırım danışmanı veriyorsa veya planın toplam varlıkları 5 milyon doları aşıyorsa, Çalışan Emeklilik Gelir Güvenliği Yasası anlamında bir çalışan yardım planı;
3. Varlıkları 5 milyon doları aşan bir hayır kurumu, şirket veya ortaklık;
4. menkul kıymetleri satan şirketin bir direktörü, icra memuru veya genel ortağı;
5. tüm hisse sahiplerinin akredite yatırımcılar olduğu bir işletme;
6. Satın alma sırasında 1 milyon doları aşan bireysel net değere veya kişinin eşiyle birlikte ortak net değere sahip olan veya bireyin birincil konutunun değeri hariç olmak üzere 1 milyon dolar veya üzerinde yönetim altındaki varlıklara sahip olan bir gerçek kişi;
7. en son iki yılın her birinde 200.000 $’ı aşan geliri olan veya bu yıllar için eşiyle birlikte 300.000 $’ı aşan ortak geliri olan ve cari yılda aynı gelir düzeyine ilişkin makul bir beklentisi olan gerçek kişi
8. Varlıkları 5 milyon doları aşan, sunulan menkul kıymetleri satın almak için kurulmamış, alımlarını sofistike bir kişinin yaptığı bir tröst.
9. Komisyonun zaman zaman belirleyebileceği akredite bir eğitim kurumu tarafından verilen belirli mesleki sertifikalara, atamalara veya kimlik belgelerine veya diğer kimlik belgelerine sahip gerçek bir kişi. Halihazırda Seri 7, Seri 65 ve Seri 82 lisanslarının iyi durumdaki sahipleri.
10. özel yatırımlarla ilgili olarak bir fonun “bilgili çalışanları” olan gerçek kişiler.
11. 5 milyon dolarlık varlığa sahip limited şirketler akredite yatırımcılar olabilir.
12. SEC ve eyalet tescilli yatırım danışmanları, muaf raporlama danışmanları ve kırsal işletme yatırım şirketleri (RBIC’ler) uygun olabilir.
13. Kızılderili kabileleri, hükümet organları, fonlar ve yabancı ülkelerin yasalarına göre örgütlenmiş, Yatırım Şirketi Yasası uyarınca Kural 2a51-1(b)’de tanımlandığı şekilde 5 milyon doları aşan “yatırımlara” sahip olan ve sunulan menkul kıymetlere yatırım yapmak için özel bir amaçla kurulmamış olan kuruluşlar.
14. Yönetim altındaki varlıkları en az 5 milyon dolar olan aile ofisleri ve her bir terimin Yatırım Danışmanları Yasası kapsamında tanımlandığı şekliyle “aile müşterileri”.
15. Akredite yatırımcı tanımına “eşdeğer” ifadesi eklenmiştir, böylece eşdeğer kişiler akredite yatırımcı olarak nitelendirilmek amacıyla mali durumlarını bir araya getirebilirler.^{[15][16][17][18]}