DEFINICIÓN DE INVERSOR ACREDITADO.

Los usuarios de la Plataforma y del Servicio deben ser los llamados Inversores «Acreditados» o «Profesionales». Algunos países denominan al inversor «acreditado» o «profesional» también como inversor «sofisticado». Los compradores y vendedores de e inversores en el Aureus Nummus Gold, las Acciones Ordinarias (y sus valores tokenizados) de cualquier empresa relacionada y los Bonos Convertibles Aurum A2 (y sus valores tokenizados) deben ser los llamados Inversores «Acreditados» o «Profesionales». No permitimos a los inversores minoristas. Para su comodidad, a continuación se presenta un resumen de las definiciones en diferentes países de lo que significa ser un «Inversor Acreditado». Estas definiciones se han tomado de fuentes públicas y están sujetas a cambios. Es su responsabilidad verificar con las entidades gubernamentales de su país de residencia, si estas definiciones están actualizadas y son exactas. Es su responsabilidad verificar su condición de «Inversor Acreditado». Declinamos y negamos categóricamente -sin excepción- cualquier responsabilidad, si usted no verifica su condición de «Inversor Acreditado». Declinamos y negamos categóricamente -sin excepción- cualquier responsabilidad si usted ignora la norma de «Inversor Acreditado», que hemos impuesto.

Las normas jurídicas de algunos países seleccionados:

Australia

El artículo 708(8) de la Ley de Sociedades de 2001 se encuentra en el capítulo 6D (Recaudación de fondos). Define al «inversor sofisticado» para excluirlo de ciertos requisitos de información.^[3]
Dicha sección prevé que un contable emita un certificado en el que conste que una persona física cumple los criterios prescritos en el Reglamento de Sociedades de 2001, a saber, un patrimonio neto de al menos 2,5 millones de dólares, o unos ingresos brutos para cada uno de los dos últimos ejercicios de al menos 250.000 dólares.
^[4]
Existe una segunda definición de «inversor sofisticado» en el artículo 761GA de la Ley de Sociedades de 2001, en el capítulo 7 (Servicios y mercados financieros). Define a los inversores sofisticados para que puedan ser tratados como clientes mayoristas (en lugar de minoristas).
^[5]
Según la ASIC, una persona con un certificado de inversor sofisticado es un inversor sofisticado a efectos del capítulo 6D, y un cliente mayorista a efectos del capítulo 7.
^[6]

Brasil

El 17 de diciembre de 2014, la CVM emitió las Instrucciones nº 554 y nº 555, que entraron en vigor a partir del 1 de julio de 2015 según Mondaq.
^[7]

La definición de los inversores acreditados según la Regulación D de la SEC de los EstadosUnidos es análoga en Brasil a la combinación de dos categorías de inversores, clasificados por la Comissão de Valores Mobiliários (CVM) como «investidor profissional» (inversor profesional) e «investidor qualificado» (inversor cualificado) según la Instrucción 539, artículos 9-A y 9-B.

Canadá

Un «Inversor Acreditado» (como se define en la NI 45 106) es:

1. una persona registrada en virtud de la legislación sobre valores de una jurisdicción de Canadá, como asesor o distribuidor, que no sea una persona registrada únicamente como distribuidor de mercado limitado en virtud de una o de ambas leyes, la Securities Act (Ontario) o la Securities Act (Newfoundland and Labrador); o
2. un individuo registrado o anteriormente registrado bajo la legislación de valores de una jurisdicción de Canadá como representante de una persona mencionada en el párrafo (a); o
3. una persona física que, sola o con su cónyuge, posea activos financieros con un valor realizable total que, antes de impuestos, pero neto de cualquier pasivo relacionado, exceda de 1.000.000 de dólares; o
4. un individuo cuyos ingresos netos antes de impuestos superó los 200.000 dólares en cada uno de los dos años naturales más recientes o cuyos ingresos netos antes de impuestos combinados con los de un cónyuge superaron los 300.000 dólares en cada uno de los dos años naturales más recientes y que, en cualquiera de los casos, espera razonablemente superar ese nivel de ingresos netos en el año natural en curso; o
5. una persona que, ya sea sola o con un cónyuge, tiene activos netos de al menos $5,000,000; o
6. una persona, que no sea un individuo o un fondo de inversión, que tenga activos netos de al menos 5.000.000 de dólares según sus estados financieros más recientes; o
7. a compañía fiduciaria o corporación fiduciaria registrada o autorizada para ejercer su actividad en virtud de la Ley de Compañías Fiduciarias y de Préstamos (Canadá) o en virtud de una ley comparable la legislación de una jurisdicción de Canadá o de una jurisdicción extranjera, actuando en nombre de una cuenta totalmente gestionada por la sociedad fiduciaria o la corporación fiduciaria, según sea el caso; o
8. un fondo de inversión que distribuye o ha distribuido sus valores únicamente a (i) una persona que sea o haya sido un inversor acreditado en el momento de la distribución, (ii) una persona que adquiere o adquirió valores en las circunstancias mencionadas en las secciones 2.10 de NI 45 106 [Minimum amount investment] o 2.19 de NI 45 106 [Additional investment in investment funds], o iii) una persona descrita en el párrafo i) o (ii) que adquiere o adquirió valores bajo la sección 2.18 de NI 45 106 [Investment fund reinvestment];
9. una persona que actúe en nombre de una cuenta totalmente gestionada por ella, si dicha persona está registrada o autorizada para ejercer su actividad como asesor o su equivalente en virtud de la legislación sobre valores de una jurisdicción de Canadá o de una jurisdicción extranjera; o
10. una persona respecto de la cual todos los propietarios de intereses, directos, indirectos o efectivos, excepto los valores con derecho a voto que la ley exige que sean propiedad de los directores, son personas que son inversores acreditados (según la definición de NI 45 106); o
11. un fondo de inversión asesorado por una persona registrada como asesor o una persona exenta de registro como asesor.^[8]

Tenga en cuenta que, a partir de 2016, muchas provincias de Canadá permiten que los inversores no acreditados inviertan en los mercados privados, con unos límites determinados.^[9]

Unión Europea

Los clientes minoristas que soliciten ser tratados como clientes profesionales «electivos» (según la definición de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID)) deben satisfacer al menos dos de los siguientes criterios cuantitativos en la evaluación de la pericia, experiencia y conocimientos del cliente:^[10]

• el cliente ha realizado operaciones comerciales, de tamaño significativo (al menos 50.000 euros), en el mercado pertinente con una frecuencia media de 10 por trimestre durante los cuatro trimestres anteriores;
• el tamaño de la cartera de instrumentos financieros del cliente, definida como la que incluye depósitos en efectivo e instrumentos financieros, supera los 500.000 euros;
• el cliente trabaja o ha trabajado en el sector financiero durante al menos un año en un puesto profesional que requiere el conocimiento de las transacciones o servicios previstos.

Israel

1. Un administrador de fondos o fideicomisos de inversión.
2. Una sociedad de gestión o fondo de previsión como se define en la ley israelí de fondos de previsión.
3. Una compañía de seguros.
4. Una corporación bancaria y una corporación auxiliar tal como se define en la ley bancaria israelí (concesión de licencias), que no sea una empresa de servicios conjuntos.
5. Un asesor de inversiones registrado (con licencia).
6. Un miembro de intercambio.
7. Un suscriptor calificado bajo la sección 56 (c) de la Ley de Valores de Israel.
8. Sociedad anónima (excepto una sociedad anónima constituida con el fin de recibir servicios de asesoramiento en materia de inversiones, comercialización de inversiones o gestión de carteras) con un patrimonio neto superior a ₪50 millones. Véanse las normas contables extranjeras, las normas contables internacionales y los principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos, tal y como se definen en las Secciones 17(b)(1) y 36 de la Ley de Valores de Israel para la definición de «Patrimonio«.
9. Una persona física que haya dado su consentimiento por escrito para ser considerada elegible a los efectos de esta Ley y que cumpla al menos uno de los tres criterios siguientes:
   • Posee un valor total de efectivo, depósitos, activos financieros y valores, según la definición del artículo 52 de la Ley de Valores de Israel, que supera los ₪8 millones.
   • Tiene unos ingresos anuales de al menos ₪1,2 millones en cada uno de los dos últimos años (o, junto con un cónyuge, ha tenido unos ingresos anuales que suman ₪1,8 millones en cada uno de los dos últimos años).
   • Posee un valor total de efectivo, depósitos, activos financieros y valores, tal como se definen en el artículo 52 de la Ley de Valores de Israel, por un valor total de más de ₪5 millones y ha tenido unos ingresos anuales de al menos ₪600.000 durante cada uno de los dos últimos años (o, con un cónyuge, ha tenido unos ingresos anuales combinados de ₪900.000 durante cada uno de los dos últimos años).
10. Una corporación que es propiedad total de inversionistas acreditados en base a los criterios anteriores.
11. Una sociedad constituida en el extranjero cuyas actividades son similares a las de las sociedades mencionadas anteriormente.^[11]

Nueva Zelanda

En la sección 5 de la Ley de Valores (1978) se define a un inversor sofisticado en Nueva Zelanda a efectos de la subsección (2CC)(a), una persona es rica si un contable independiente certifica, no más de 12 meses antes de que se haga la oferta, que el contable está convencido con motivos razonables de que la persona (a) tiene un patrimonio neto de al menos 2.000.000 $; o (b) hayan tenido unos ingresos brutos anuales de al menos 200.000 $ en cada uno de los dos últimos ejercicios. Hay otra sección que dice que un inversor elegible (experimentado o sofisticado) es aquel que ha satisfecho a un inversor financiero que cumple ciertos criterios.^[12]

Singapur

En Singapur, el Inversionista Acreditado se define en la Sección 4A(1)(a) de la Ley de Valores y Futuros (SFA), Capítulo
289.^[13]

1. NETO Patrimonio personal superior a 2 millones de dólares(o su equivalente en moneda extranjera). O
2. Ingresos en los 12 meses anteriores de no menos de $300,000 (o equivalente en moneda extranjera). O
3. Una corporación con activos netos que superen los 10 millones de dólares de valor (o su equivalente en una moneda extranjera) o cualquier otra cantidad que la Autoridad pueda prescribir, en lugar de la primera cantidad, según lo determinado por -. (A) el balance auditado más reciente de la sociedad; o (B)cuando la corporación no esté obligada a preparar cuentas auditadas regularmente, un balance de la corporación certificado por la corporación como una visión verdadera y justa del estado de los asuntos de la corporación a la fecha del balance, que deberá estar dentro de los 12 meses anteriores;
4. El fideicomisario del fideicomiso que la Autoridad pueda prescribir, cuando actúe en esa calidad; o
5. Cualquier otra persona que la Autoridad prescriba.^[14]

Estados Unidos

En Estados Unidos, para ser considerado un inversor acreditado, hay que tener un patrimonio neto de al menos $1.000.000, excluyendo el valor de la propia residencia principalo tener ingresos de al menos 200.000 dólares cada año durante los dos últimos años (o 300.000 dólares de ingresos combinados si están casados) y tener la expectativa de ganar la misma cantidad este año. El término «inversor acreditado» se define en la Regla 501 del Reglamento D de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) como:

1. un banco, una compañía de seguros, una compañía de inversión registrada, una compañía de desarrollo empresarial o una compañía de inversión en pequeñas empresas;
2. un plan de beneficios para empleados, en el sentido de la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación, si un banco, una compañía de seguros o un asesor de inversiones registrado toman las decisiones de inversión, o si el plan tiene activos totales superiores a 5 millones de dólares;
3. una organización benéfica, corporación o sociedad con activos superiores a 5 millones de dólares;
4. un director, funcionario ejecutivo o socio general de la compañía que vende los valores;
5. un negocio en el que todos los propietarios de acciones son inversores acreditados;
6. una persona física que tenga un patrimonio neto individual, o conjunto con su cónyuge, que supere el millón de dólares en el momento de la compra, o que tenga activos gestionados de un millón de dólares o más, excluyendo el valor de la residencia principal de la persona;
7. una persona física con ingresos superiores a 200.000 dólares en cada uno de los dos años más recientes o ingresos conjuntos con un cónyuge superiores a 300.000 dólares en esos años y una expectativa razonable del mismo nivel de ingresos en el año en curso
8. un fideicomiso con activos superiores a 5 millones de dólares, no constituido para adquirir los valores ofertados, cuyas compras realiza una persona sofisticada.
9. una persona física que posea determinadas certificaciones, designaciones o credenciales profesionales u otras credenciales expedidas por una institución educativa acreditada, que la Comisión puede designar de vez en cuando. Actualmente son titulares de las licencias Serie 7, Serie 65 y Serie 82.
10. personas físicas que son «empleados con conocimientos» de un fondo con respecto a las inversiones privadas.
11. las compañías de responsabilidad limitada con $5 millones en activos pueden ser inversionistas acreditados.
12. Los asesores de inversión registrados en la SEC y en los estados, los asesores exentos de notificación y las sociedades de inversión en empresas rurales (RBIC) pueden cumplir los requisitos.
13. Tribus indias, organismos gubernamentales, fondos y entidades organizadas bajo las leyes de países extranjeros, que posean «inversiones», tal como se definen en la Regla 2a51-1(b) de la Ley de Sociedades de Inversión, superiores a 5 millones de dólares y que no se hayan constituido con el propósito específico de invertir en los valores ofertados.
14. Oficinas familiares con al menos 5 millones de dólares en activos bajo gestión y sus «clientes familiares», tal y como se define cada término en la Ley de Asesores de Inversión.
15. «Equivalente conyugal» a la definición de inversor acreditado, para que los equivalentes conyugales puedan poner en común sus finanzas con el fin de calificarse como inversores acreditados.^{[15][16][17][18]}