تعریف سرمایه گذار معتبر

کاربران پلتفرم و سرویس باید سرمایه گذاران “معتبر” یا “حرفه ای” نامیده شوند. برخی از کشورها سرمایه گذار «معتبر» یا «حرفه ای» را سرمایه گذار «پیچیده» نیز می نامند. خریداران و فروشندگان و سرمایه گذاران طلای Aureus Nummus، سهام مشترک (و اوراق بهادار توکن شده آن) هر شرکت مرتبط و اوراق قرضه قابل تبدیل Aurum A2 (و اوراق بهادار توکن شده آن) باید سرمایه گذاران «معتبر» یا «حرفه ای» نامیده شوند. ما به سرمایه گذاران خرد اجازه نمی دهیم. برای راحتی شما، در زیر خلاصه ای از تعاریف در کشورهای مختلف از معنای “سرمایه گذاران معتبر” آمده است. این تعاریف از منابع عمومی گرفته شده و قابل تغییر هستند. این مسئولیت شماست که با نهادهای دولتی کشور محل اقامت خود تأیید کنید، آیا این تعاریف به روز و دقیق هستند. این مسئولیت شما است که وضعیت خود را به عنوان “سرمایه گذار معتبر” تأیید کنید. در صورتی که وضعیت خود را به عنوان “سرمایه گذار معتبر” تأیید نکنید، ما قاطعانه هر گونه مسئولیتی را بدون استثنا رد می کنیم. در صورت نادیده گرفتن قانون “سرمایه گذار معتبر” که ما تحمیل کرده ایم، ما قاطعانه رد می کنیم و – بدون استثنا – هر گونه مسئولیتی را رد می کنیم.

قوانین قانونی در برخی از کشورهای منتخب:

استرالیا

708 (8) قانون شرکتها 2001 در فصل 6D (تجمع سرمایه) یافت می شود. “سرمایه گذار پیچیده” را تعریف می کند تا آنها را از برخی الزامات افشای حذف کند.^[3]
در این بخش یک حسابدار گواهی صادر می کند مبنی بر اینکه یک فرد دارای معیارهای مقرر در مقررات شرکت ها در سال 2001 است، یعنی دارایی خالص حداقل 2.5 میلیون دلار، یا درآمد ناخالص برای هر یک از دو سال مالی آخر حداقل 250000 دلار. .^[4] تعریف دومی از “سرمایه گذار پیچیده” در 761GA قانون شرکت ها 2001 در فصل 7 (خدمات و بازارهای مالی) وجود دارد. سرمایه گذاران پیچیده را تعریف می کند تا بتوان با آنها به عنوان مشتریان عمده فروشی (و نه خرده فروشی) رفتار کرد. ^[5] طبق ASIC ، فردی که دارای گواهی سرمایه‌گذار پیشرفته است، برای هدف فصل 6D، یک سرمایه‌گذار ماهر و برای هدف فصل 7 یک مشتری عمده‌فروش است. ^[6]

برزیل

در 17 دسامبر 2014، CVM دستورالعمل های شماره 554 و 555 را صادر کرد که طبق موندق از اول جولای 2015 لازم الاجرا شد. ^[7]
تعریف سرمایه گذاران معتبر تحت مقررات D SEC ایالات متحده در برزیل مشابه ترکیبی از دو دسته از سرمایه گذاران است که توسط Comissão de Valores Mobiliários (CVM) به عنوان “سرمایه گذار حرفه ای” (سرمایه گذار حرفه ای) و “سرمایه گذار واجد شرایط ” طبقه بندی شده است. ” (سرمایه گذار واجد شرایط) طبق دستورالعمل 539، مواد 9-A و 9-B.

کانادا

یک “سرمایه گذار معتبر” (همانطور که در NI 45 106 تعریف شده است) عبارت است از:

1. شخصی که تحت قوانین اوراق بهادار یکی از حوزه های قضایی کانادا ثبت شده است، به عنوان مشاور یا فروشنده، غیر از شخصی که صرفاً به عنوان فروشنده بازار محدود تحت یکی یا هر دو قانون اوراق بهادار (انتاریو) یا قانون اوراق بهادار (نیوفاندلند و لابرادور) ثبت شده است. ; یا
2. فردی که تحت قوانین اوراق بهادار یکی از حوزه های قضایی کانادا به عنوان نماینده شخص مذکور در بند (الف) ثبت شده یا قبلاً ثبت شده است. یا
3. فردی که به تنهایی یا به همراه همسر دارای دارایی های مالی است که مجموع ارزش فروش آنها قبل از کسر مالیات، اما خالص از هر گونه بدهی مربوطه، بیش از 1.000.000 دلار است. یا
4. فردی که درآمد خالص او قبل از کسر مالیات در هر یک از دو سال اخیر تقویمی بیش از 200,000 دلار بوده است یا درآمد خالص آنها قبل از مالیات همراه با همسر از 300,000 دلار در هر یک از دو سال اخیر تقویمی فراتر رفته است و در هر صورت، به طور منطقی انتظار دارد که از آن درآمد خالص فراتر رود. سطح در سال تقویم جاری؛ یا
5. فردی که به تنهایی یا با همسر دارایی خالص حداقل 5،000،000 دلار داشته باشد. یا
6. شخصی به غیر از یک فرد یا صندوق سرمایه گذاری که دارایی خالص حداقل 5,000,000 دلار را دارد که در آخرین صورت های مالی تهیه شده نشان داده شده است . یا
7. آ شرکت اعتماد یا شرکت اعتماد ثبت شده یا مجاز به انجام تجارت بر اساس قانون شرکت های امانت و وام (کانادا) یا بر اساس موارد مشابه قانونگذاری در حوزه قضایی کانادا یا حوزه قضایی خارجی، که از طرف حساب کاملاً مدیریت شده توسط شرکت تراست یا شرکت تراست، حسب مورد، اقدام می‌کند. یا
8. صندوق سرمایه گذاری که اوراق بهادار خود را فقط به آن توزیع می کند یا توزیع کرده است (i) شخصی که در زمان توزیع سرمایه گذار معتبر بوده یا بوده است، (ii) شخصی که در شرایطی که در بخش‌های 2.10 NI 45 106 ذکر شده است، اوراق بهادار را خریداری یا به دست آورده است.[Minimum amount investment] یا 2.19 از NI 45 106[Additional investment in investment funds] ، یا (iii) شخصی که در بند توصیف شده است (من) یا (ii) که طبق بخش 2.18 از NI 45 106 اوراق بهادار را خریداری یا به دست آورده است.[Investment fund reinvestment] ;
9. شخصی که از طرف یک حساب کاملاً مدیریت شده توسط آن شخص فعالیت می کند، در صورتی که آن شخص به عنوان مشاور یا معادل آن بر اساس قوانین اوراق بهادار یک حوزه قضایی کانادا یا یک حوزه قضایی خارجی ثبت شده یا مجاز به انجام تجارت باشد. یا
10. شخصی که تمامی صاحبان منافع، مستقیم، غیرمستقیم یا سودمند، به جز اوراق بهادار دارای حق رای که طبق قانون باید متعلق به مدیران باشد، اشخاصی هستند که سرمایه گذاران معتبر هستند (همانطور که در NI 45 106 تعریف شده است). یا
11. یک صندوق سرمایه گذاری که توسط شخصی که به عنوان مشاور ثبت شده یا شخصی که از ثبت نام به عنوان مشاور معاف است مشاوره می شود.^[8]

توجه داشته باشید که از سال 2016، بسیاری از استان‌های کانادا اکنون به سرمایه‌گذاران غیرمجاز اجازه می‌دهند تا در بازارهای خصوصی – تحت محدودیت‌های مشخص شده – سرمایه‌گذاری کنند.^[9]

اتحادیه اروپا

مشتریان خرده‌فروشی که درخواست رفتار به‌عنوان مشتریان حرفه‌ای «انتخابی» دارند (همانطور که توسط دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID) تعریف شده است) باید حداقل دو مورد از معیارهای کمی زیر را در ارزیابی تخصص، تجربه و دانش مشتری برآورده کنند:^[10]

• مشتری در چهار فصل گذشته معاملات تجاری را در اندازه قابل توجه (حداقل 50000 یورو) در بازار مربوطه با فراوانی متوسط 10 در هر سه ماهه انجام داده است.
• اندازه پرتفوی ابزار مالی مشتری، که شامل سپرده‌های نقدی و ابزارهای مالی تعریف می‌شود، بیش از 500000 یورو است.
• مشتری حداقل یک سال در بخش مالی در یک موقعیت حرفه ای کار می کند یا کار کرده است که مستلزم آگاهی از معاملات یا خدمات مورد نظر است.

اسرائيل

1. یک اعتماد سرمایه گذاری یا مدیر صندوق.
2. یک شرکت مدیریت یا صندوق Provident همانطور که در قانون صندوق Provident اسرائیل تعریف شده است.
3. یک شرکت بیمه
4. یک شرکت بانکی و شرکت کمکی همانطور که در قانون بانکداری اسرائیل (مجوز) تعریف شده است، غیر از یک شرکت خدمات مشترک.
5. یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده (مجاز).
6. یک عضو تبادل
7. یک پذیره نویس تحت ماده 56 (ج) قانون اوراق بهادار اسرائیل واجد شرایط است.
8. شرکت (به استثنای شرکتی که به منظور دریافت خدمات مشاوره سرمایه گذاری، بازاریابی سرمایه گذاری یا مدیریت پورتفولیو تشکیل شده است) با حقوق صاحبان سهام بیش از 50 میلیون روپیه. قوانین حسابداری خارجی، استانداردهای حسابداری بین‌المللی و اصول حسابداری پذیرفته‌شده عمومی در ایالات متحده را که در بخش‌های 17(b)(1) و 36 قانون اوراق بهادار اسرائیل برای تعریف « صادق » تعریف شده است، ببینید.
9. شخص حقیقی که به طور کتبی رضایت داده است که برای اهداف این قانون واجد شرایط شناخته شود و حداقل یکی از سه معیار زیر را داشته باشد:
   • دارای ارزش کل پول نقد، سپرده‌ها، دارایی‌های مالی و اوراق بهادار، همانطور که در بخش 52 قانون اوراق بهادار اسرائیل تعریف شده است، که بیش از 8 میلیون روپیه است.
   • دارای درآمد سالانه حداقل 2/1 میلیون روپیه برای هر یک از دو سال گذشته (یا همراه با همسر، مجموعاً 8/1 میلیون پوند برای هر یک از دو سال گذشته درآمد سالانه داشته‌اند).
   • دارای ارزش کل پول نقد، سپرده‌ها، دارایی‌های مالی و اوراق بهادار که در بخش 52 قانون اوراق بهادار اسرائیل تعریف شده است، در مجموع بیش از 5 میلیون روپیه است و برای هر یک از دو مورد گذشته حداقل 600000 پوند درآمد سالانه داشته است. سال (یا با داشتن همسر، مجموع درآمد سالانه 900000 روپیه برای هر یک از دو سال گذشته).
10. شرکتی که کاملاً بر اساس معیارهای فوق در اختیار سرمایه گذاران معتبر است.
11. شرکتی که در خارج از کشور ثبت شده و فعالیت های آن مشابه فعالیت های شرکت های ذکر شده در بالا است.^[11]

نیوزلند

ماده 5 قانون اوراق بهادار (1978) یک سرمایه گذار پیشرفته در نیوزیلند را برای اهداف فرعی (2CC)(a) تعریف می کند، اگر یک حسابدار رسمی مستقل گواهی دهد، فرد ثروتمند است، حداکثر 12 ماه قبل از ارائه پیشنهاد، اینکه حسابدار رسمی به دلایل معقول رضایت داشته باشد که شخص (الف) دارایی خالص حداقل حداقل است. 2,000,000 دلار ؛ یا (ب) درآمد ناخالص سالانه حداقل 200000 دلار برای هر یک از دو سال مالی گذشته داشته باشد. بخش دیگری وجود دارد که در ادامه بیان می‌کند که سرمایه‌گذار واجد شرایط (با تجربه یا پیچیده) کسی است که سرمایه‌گذار مالی را راضی کرده است که معیارهای خاصی را برآورده کند.^[12]

سنگاپور

در سنگاپور ، سرمایه گذار معتبر در بخش 4A (1) (a) قانون اوراق بهادار و آینده (SFA) ، فصل تعریف شده است.
289.^[13]

1. دارایی های شخصی خالص بیش از 2 میلیون دلار (یا معادل آن به ارز خارجی). یا
2. درآمد در 12 ماه قبل حداقل از 300000 دلار (یا معادل آن به ارز خارجی). یا
3. شرکتی با دارایی خالص بیش از 10 میلیون دلار به ارزش (یا معادل آن به ارز خارجی) یا هر مقدار دیگری که مقامات ممکن است به جای اولین مبلغ تعیین کنند، که توسط – (الف) آخرین ترازنامه حسابرسی شده شرکت؛ یا (ب) در مواردی که شرکت ملزم به تهیه حساب‌های حسابرسی شده به طور منظم نیست، ترازنامه شرکت که توسط شرکت تأیید شده است که نمای درست و منصفانه‌ای از وضعیت شرکت در تاریخ ترازنامه ارائه می‌کند. که تاریخ آن باید در 12 ماه قبل باشد.
4. متولی چنین اعتمادی را که مقام می تواند تعیین کند ، هنگام اقدام در آن سمت ، یا
5. شخص دیگری به عنوان مرجع ممکن است تجویز کند.^[14]

ایالات متحده

در ایالات متحده، برای در نظر گرفتن یک سرمایه گذار معتبر، باید حداقل دارایی خالص داشته باشد $1,000,000 بدون احتساب ارزش یک نفر اقامتگاه اولیهیا در دو سال گذشته حداقل 200000 دلار در سال درآمد داشته باشید (یا اگر متاهل باشید 300000 دلار درآمد ترکیبی داشته باشید) و انتظار داشته باشید که امسال نیز همین مقدار را داشته باشید. اصطلاح “سرمایه گذار معتبر” در قانون 501 مقررات D کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به شرح زیر تعریف شده است:

1. یک بانک، شرکت بیمه، شرکت سرمایه گذاری ثبت شده، شرکت توسعه تجارت، یا شرکت سرمایه گذاری کسب و کار کوچک؛
2. اگر یک بانک، شرکت بیمه یا مشاور سرمایه‌گذاری ثبت شده تصمیمات سرمایه‌گذاری را اتخاذ کند، یا اگر طرح دارای کل دارایی‌های بیش از 5 میلیون دلار باشد، طرح مزایای کارمندان، به مفهوم قانون امنیت درآمد بازنشستگی کارکنان ،
3. یک سازمان خیریه ، شرکت یا مشارکت با دارایی بیش از 5 میلیون دلار؛
4. مدیر ، افسر اجرایی یا شریک عمومی شرکت فروش اوراق بهادار ؛
5. مشاغلی که در آن همه صاحبان سهام سرمایه گذاران معتبر هستند.
6. شخص حقیقی که دارای دارایی خالص فردی یا دارایی خالص مشترک با همسر فرد است که در زمان خرید بیش از 1 میلیون دلار است، یا دارایی‌های تحت مدیریت 1 میلیون دلار یا بالاتر، بدون احتساب ارزش اقامتگاه اصلی فرد؛
7. یک شخص حقیقی با درآمد بیش از 200000 دلار در هر یک از دو سال اخیر یا درآمد مشترک با همسر بیش از 300000 دلار برای آن سال ها و انتظار منطقی از همان سطح درآمد در سال جاری
8. تراستی با دارایی بیش از 5 میلیون دلار، که برای به دست آوردن اوراق بهادار ارائه شده تشکیل نشده است، که خریدهای آن را یک فرد پیچیده انجام می دهد.
9. یک شخص حقیقی که دارای گواهینامه‌های حرفه‌ای، نام‌گذاری‌ها یا اعتبارنامه‌ها یا سایر اعتبارنامه‌های صادر شده توسط یک مؤسسه آموزشی معتبر است که کمیسیون ممکن است هر از گاهی آنها را تعیین کند. در حال حاضر دارندگان مجوزهای سری 7، سری 65 و سری 82 در وضعیت خوبی هستند.
10. اشخاص حقیقی که «کارکنان آگاه» یک صندوق در رابطه با سرمایه گذاری های خصوصی هستند.
11. شرکتهای با مسئولیت محدود با دارایی 5 میلیون دلار ممکن است سرمایه گذاران معتبر باشند.
12. مشاوران سرمایه گذاری SEC و ثبت شده در ایالت، مشاوران گزارشگر معاف، و شرکت های سرمایه گذاری تجاری روستایی (RBIC) ممکن است واجد شرایط باشند.
13. قبایل هندی، نهادهای دولتی، صندوق‌ها و نهادهای هندی که تحت قوانین کشورهای خارجی سازماندهی شده‌اند و دارای «سرمایه‌گذاری» هستند، همانطور که در قانون 2a51-1(b) در قانون شرکت سرمایه‌گذاری تعریف شده است، بیش از 5 میلیون دلار و این سرمایه‌گذاری تشکیل نشده است. برای هدف خاص سرمایه گذاری در اوراق بهادار ارائه شده.
14. دفاتر خانواده با حداقل 5 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت و “مشتریان خانوادگی” آنها، همانطور که هر اصطلاح تحت قانون مشاوران سرمایه گذاری تعریف شده است.
15. “معادل همسر” به تعریف سرمایه گذار معتبر، به طوری که معادل های همسر ممکن است دارایی های خود را به منظور واجد شرایط بودن به عنوان سرمایه گذاران معتبر ترکیب کنند.^{[15][16][17][18]}