تصدیق شدہ سرمایہ کار کی تعریف۔

پلیٹ فارم اور سروس کے استعمال کنندگان کو لازمی طور پر "معزز” یا "پیشہ ور” سرمایہ کار کہا جانا چاہیے۔ کچھ ممالک ایک "تسلیم شدہ” یا "پیشہ ور” سرمایہ کار کو "نفیس” سرمایہ کار بھی کہتے ہیں۔ Aureus Nummus گولڈ، کسی بھی متعلقہ کمپنیوں کے کامن شیئرز (اور اس کی ٹوکنائزڈ سیکیورٹیز) اور کنورٹیبل بانڈز اورم A2 (اور اس کی ٹوکنائزڈ سیکیورٹیز) کے خریدار اور فروخت کنندگان اور سرمایہ کاروں کو لازمی طور پر "تسلیم شدہ” یا "پیشہ ورانہ” سرمایہ کار کہا جانا چاہیے۔ ہم خوردہ سرمایہ کاروں کو اجازت نہیں دیتے۔ آپ کی سہولت کے لیے، ذیل میں مختلف ممالک میں تعریفوں کا خلاصہ دیا گیا ہے کہ "Acredited Investors” ہونے کا کیا مطلب ہے۔ یہ تعریفیں عوامی ذرائع سے لی گئی ہیں اور تبدیلی کے تابع ہیں۔ یہ آپ کی ذمہ داری ہے کہ آپ اپنے رہائشی ملک کے سرکاری اداروں سے تصدیق کریں، اگر یہ تعریفیں تازہ ترین اور درست ہیں۔ یہ آپ کی ذمہ داری ہے کہ آپ اپنے اسٹیٹس کی بطور "تسلیم شدہ سرمایہ کار” تصدیق کریں۔ ہم واضح طور پر انکار اور تردید کرتے ہیں – بغیر کسی استثناء کے – کسی بھی ذمہ داری کو، اگر آپ "مطلوبہ سرمایہ کار” کے طور پر اپنی حیثیت کی تصدیق کرنے میں ناکام رہتے ہیں۔ ہم واضح طور پر انکار اور انکار کرتے ہیں – بغیر کسی استثناء کے – اگر آپ "Acredited Investor” کے اصول کو نظر انداز کرتے ہیں، جو ہم نے نافذ کیا ہے۔

کچھ منتخب ممالک میں قانونی قواعد:

آسٹریلیا

کارپوریشنز ایکٹ 2001 کا s 708(8) باب 6D (فنڈ ریزنگ) میں ملتا ہے۔ یہ "نفیس سرمایہ کار” کی تعریف کرتا ہے تاکہ انہیں انکشاف کی مخصوص ضروریات سے خارج کیا جا سکے۔^[3]
یہ سیکشن اکاؤنٹنٹ کے لیے ایک سرٹیفکیٹ جاری کرنے کے لیے فراہم کرتا ہے جس میں کہا گیا ہے کہ کوئی فرد کارپوریشنز ریگولیشنز 2001 میں بیان کردہ معیار پر پورا اترتا ہے، یعنی کم از کم $ 2.5 ملین کے خالص اثاثے ، یا کم از کم $250,000 کے پچھلے دو مالی سالوں میں سے ہر ایک کے لیے مجموعی آمدنی۔ .باب ⁷ (مالی خدمات اور بازار) میں کارپوریشنز ایکٹ 2001 کے s 761GA میں "نفیس سرمایہ کار” کی دوسری تعریف ہے۔ یہ نفیس سرمایہ کاروں کی تعریف کرتا ہے تاکہ ان کے ساتھ تھوک (خوردہ کے بجائے) کلائنٹ سمجھا جا سکے۔ ^[5] ASIC کے مطابق، ایک نفیس سرمایہ کار سرٹیفکیٹ والا شخص باب 6D کے مقصد کے لیے ایک نفیس سرمایہ کار ہے، اور باب 7 کے مقصد کے لیے ہول سیل کلائنٹ ہے۔ ^[6]

برازیل۔

17 دسمبر 2014 کو، CVM نے ہدایات نمبر 554 اور نمبر 555 جاری کیں، جو Mondaq کے مطابق 1 جولائی 2015 سے لاگو ہو گئیں۔ ^[7]
ریاستہائے متحدہ کے SEC کے ضابطے D کے تحت تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کی تعریف برازیل میں سرمایہ کاروں کی دو اقسام کے مجموعہ سے ملتی جلتی ہے، جس کی درجہ بندی Comissão de Valores Mobiliários (CVM) نے "سرمایہ کار پیشہ ورانہ” (پیشہ ور سرمایہ کار) اور "سرمایہ کار اہلیت کے طور پر کی ہے۔ ہدایات 539، آرٹیکل 9-A اور 9-B کے تحت (قابل سرمایہ کار)۔

کینیڈا

ایک "تسلیم شدہ سرمایہ کار” (جیسا کہ NI 45 106 میں بیان کیا گیا ہے) یہ ہے:

1. کینیڈا کے دائرہ اختیار کی سیکیورٹیز قانون سازی کے تحت رجسٹرڈ شخص، بطور مشیر یا ڈیلر، اس شخص کے علاوہ جو صرف ایک یا دونوں سیکیورٹیز ایکٹ (اونٹاریو) یا سیکیورٹیز ایکٹ (نیو فاؤنڈ لینڈ اور لیبراڈور) کے تحت محدود مارکیٹ ڈیلر کے طور پر رجسٹرڈ ہو۔ ; یا
2. پیراگراف (a) میں ذکر کردہ فرد کے نمائندے کے طور پر کینیڈا کے دائرہ اختیار کے سیکیورٹیز قانون سازی کے تحت رجسٹرڈ یا پہلے رجسٹرڈ فرد؛ یا
3. ایک فرد جو، اکیلے یا شریک حیات کے ساتھ، فائدہ مند طور پر مالی اثاثوں کا مالک ہے جس کی مجموعی قابل وصول قیمت ہے جو کہ ٹیکس سے پہلے، لیکن کسی بھی متعلقہ واجبات کا خالص، $ 1,000,000 سے زیادہ ہے۔ یا
4. ایک فرد جس کی خالص آمدنی دو حالیہ کیلنڈر سالوں میں سے ہر ایک میں ٹیکس $200,000 سے تجاوز کرنے سے پہلے یا جن کی زوج کی ٹیکس سے پہلے کی خالص آمدنی دو حالیہ کیلنڈر سالوں میں سے ہر ایک میں $300,000 سے تجاوز کر گئی ہو اور جو دونوں صورتوں میں، معقول طور پر اس خالص آمدنی سے زیادہ ہونے کی توقع رکھتا ہے۔ موجودہ کیلنڈر سال میں سطح؛ یا
5. ایک فرد جو یا تو اکیلے یا شریک حیات کے ساتھ کم از کم $ 5،000،000 کے خالص اثاثے رکھتا ہے۔ یا
6. ایک فرد، انفرادی یا سرمایہ کاری فنڈ کے علاوہ، جس کے کم از کم $5,000,000 کے خالص اثاثے ہوں جیسا کہ اس کے حال ہی میں تیار کردہ مالیاتی بیانات میں دکھایا گیا ہے۔ یا
7. a ٹرسٹ کمپنی یا ٹرسٹ کارپوریشن ٹرسٹ اینڈ لون کمپنیز ایکٹ (کینیڈا) کے تحت یا موازنہ کے تحت کاروبار کرنے کے لیے رجسٹرڈ یا مجاز ہے کینیڈا کے دائرہ اختیار یا غیر ملکی دائرہ اختیار میں قانون سازی ، ٹرسٹ کمپنی یا ٹرسٹ کارپوریشن کے زیر انتظام مکمل طور پر منظم اکاؤنٹ کی جانب سے کام کرنا، جیسا کہ معاملہ ہو؛ یا
8. ایک سرمایہ کاری فنڈ جو صرف اپنی سیکیورٹیز کو تقسیم کرتا ہے یا تقسیم کرتا ہے۔ (i) وہ شخص جو تقسیم کے وقت ایک تسلیم شدہ سرمایہ کار تھا یا تھا، (ii) وہ شخص جو NI 45 106 کے سیکشن 2.10 میں مذکور حالات میں سیکیورٹیز حاصل کرتا ہے یا حاصل کرتا ہے۔[Minimum amount investment] یا NI 45 106 کا 2.19[Additional investment in investment funds] ، یا (iii) پیراگراف میں بیان کردہ شخص۔ (i) یا (ii) جو NI 45 106 کے سیکشن 2.18 کے تحت سیکیورٹیز حاصل کرتا ہے یا حاصل کرتا ہے[Investment fund reinvestment] ;
9. ایک شخص جو اس شخص کے زیر انتظام مکمل طور پر منظم اکاؤنٹ کی جانب سے کام کر رہا ہے، اگر وہ شخص رجسٹرڈ ہے یا اسے بطور مشیر یا اس کے مساوی کاروبار کرنے کے لیے کینیڈا کے دائرہ اختیار یا غیر ملکی دائرہ اختیار کی سیکیورٹیز قانون سازی کے تحت کام کرنے کا اختیار ہے۔ یا
10. ایک ایسا شخص جس کے حوالے سے تمام مفادات کے مالکان، براہ راست، بالواسطہ یا فائدہ مند، سوائے ووٹنگ سیکیورٹیز کے جن کا قانون کے ذریعہ ڈائرکٹروں کی ملکیت ہونا ضروری ہے، وہ افراد ہیں جو تسلیم شدہ سرمایہ کار ہیں (جیسا کہ NI 45 106 میں بیان کیا گیا ہے)؛ یا
11. ایک سرمایہ کاری فنڈ جس کا مشورہ کسی ایسے شخص کے ذریعہ دیا جاتا ہے جو بطور مشیر رجسٹرڈ ہو یا ایسا شخص جو بطور مشیر رجسٹریشن سے مستثنیٰ ہو۔^[8]

نوٹ کریں کہ 2016 تک، کینیڈا کے بہت سے صوبے اب غیر تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کو نجی مارکیٹوں میں – مخصوص حدود کے تحت سرمایہ کاری کرنے کی اجازت دیتے ہیں۔^[9]

متحدہ یورپ

خوردہ کلائنٹس جو ‘اختیاری’ پیشہ ور کلائنٹس کے طور پر علاج کی درخواست کرتے ہیں (جیسا کہ مارکیٹس ان فنانشل انسٹرومنٹس ڈائریکٹیو (MiFID) کے ذریعہ بیان کیا گیا ہے) کو کلائنٹ کی مہارت، تجربے اور علم کا اندازہ لگانے کے لیے درج ذیل مقداری معیارات میں سے کم از کم دو کو پورا کرنا ضروری ہے:^[10]

• کلائنٹ نے تجارتی لین دین، اہم سائز (کم از کم 50,000 €) میں، متعلقہ مارکیٹ میں گزشتہ چار سہ ماہیوں کے دوران اوسطاً 10 فی سہ ماہی کی تعدد پر کیا ہے۔
• کلائنٹ کے فنانشل انسٹرومنٹ پورٹ فولیو کا سائز، جس میں کیش ڈپازٹس اور مالیاتی آلات شامل ہیں، €500,000 سے زیادہ ہے۔
• کلائنٹ کام کرتا ہے یا کم از کم ایک سال تک مالیاتی شعبے میں پیشہ ورانہ پوزیشن میں کام کرتا ہے جس کے لیے لین دین یا خدمات کے بارے میں معلومات کی ضرورت ہوتی ہے۔

اسرا ییل

1. ایک سرمایہ کاری ٹرسٹ یا فنڈ مینیجر۔
2. ایک انتظامی کمپنی یا پروویڈنٹ فنڈ جیسا کہ اسرائیلی پروویڈنٹ فنڈ کے قانون میں بیان کیا گیا ہے۔
3. ایک انشورنس کمپنی۔
4. ایک بینکنگ کارپوریشن اور معاون کارپوریشن جیسا کہ اسرائیلی بینکنگ قانون (لائسنسنگ) میں بیان کیا گیا ہے، ایک مشترکہ خدماتی کمپنی کے علاوہ۔
5. ایک رجسٹرڈ (لائسنس یافتہ) سرمایہ کاری کا مشیر۔
6. ایک ایکسچینج ممبر۔
7. ایک انڈر رائٹر اسرائیل سیکورٹیز ایکٹ کے سیکشن 56 (c) کے تحت اہل ہے۔
8. کارپوریشن (سوائے ایک کارپوریشن کے جو سرمایہ کاری کی مشاورتی خدمات، سرمایہ کاری کی مارکیٹنگ یا پورٹ فولیو مینجمنٹ حاصل کرنے کے مقصد سے شامل کی گئی ہے) ₪50 ملین سے زیادہ کی ایکویٹی کے ساتھ۔ غیر ملکی اکاؤنٹنگ کے قواعد، بین الاقوامی اکاؤنٹنگ کے معیارات اور ریاستہائے متحدہ میں عام طور پر قبول شدہ اکاؤنٹنگ اصول دیکھیں جیسا کہ ” ایکوئٹی ” کی تعریف کے لیے اسرائیل سیکیورٹیز ایکٹ کے سیکشن 17(b)(1) اور 36 کے تحت بیان کیا گیا ہے۔
9. ایک فطری شخص جس نے تحریری طور پر رضامندی دی ہو کہ وہ اس قانون کے مقاصد کے لیے اہل سمجھا جائے اور جو نیچے دیے گئے تین معیاروں میں سے کم از کم ایک پر پورا اترتا ہو:
   • نقد، ڈپازٹس، مالیاتی اثاثوں اور سیکیورٹیز کی کل مالیت کا مالک ہے، جیسا کہ اسرائیل سیکیورٹیز ایکٹ کے سیکشن 52 میں بیان کیا گیا ہے، جو ₪8 ملین سے زیادہ ہے۔
   • پچھلے دو سالوں میں سے ہر ایک کے لیے کم از کم ₪1.2 ملین کی سالانہ آمدنی ہے (یا، شریک حیات کے ساتھ، گزشتہ دو سالوں میں سے ہر ایک کے لیے کل ₪1.8 ملین سالانہ آمدنی ہوئی ہے)۔
   • نقد، ڈپازٹس، مالیاتی اثاثوں اور سیکیورٹیز کی کل مالیت کا مالک ہے جیسا کہ اسرائیل سیکیورٹیز ایکٹ کے سیکشن 52 میں بیان کیا گیا ہے، مجموعی طور پر، 5 ملین سے زیادہ اور گزشتہ دو میں سے ہر ایک کے لیے کم از کم ₪600,000 کی سالانہ آمدنی ہے۔ سال (یا، شریک حیات کے ساتھ، گزشتہ دو سالوں میں سے ہر ایک کے لیے مجموعی سالانہ آمدنی 900,000 ہے)۔
10. ایک کارپوریشن جو مکمل طور پر تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کی ملکیت ہے مندرجہ بالا معیارات کی بنیاد پر۔
11. بیرون ملک شامل کارپوریشن جس کی سرگرمیاں اوپر بیان کردہ کارپوریشنز سے ملتی جلتی ہیں۔^[11]

نیوزی لینڈ

سیکیورٹیز ایکٹ (1978) کا 5 ذیلی سیکشن (2CC)(a) کے مقاصد کے لیے نیوزی لینڈ میں ایک نفیس سرمایہ کار کی تعریف کرتا ہے، ایک شخص دولت مند ہے اگر ایک آزاد چارٹرڈ اکاؤنٹنٹ تصدیق کرتا ہے، پیشکش کی جانے سے 12 ماہ سے زیادہ پہلے، کہ چارٹرڈ اکاؤنٹنٹ معقول بنیادوں پر مطمئن ہے کہ اس شخص (a) کے پاس کم از کم خالص اثاثے ہیں $ 2,000,000; یا (b) پچھلے دو مالی سالوں میں سے ہر ایک کے لیے کم از کم $200,000 کی سالانہ مجموعی آمدنی تھی۔ اس کے بعد ایک اور سیکشن ہے جس میں کہا گیا ہے کہ ایک اہل سرمایہ کار (تجربہ کار یا نفیس) وہ ہوتا ہے جس نے مالیاتی سرمایہ کار کو مطمئن کیا ہو کہ وہ کچھ معیارات پر پورا اترتا ہے۔^[12]

سنگاپور۔

سنگاپور میں ، تسلیم شدہ سرمایہ کار سیکیورٹیز اینڈ فیوچرز ایکٹ (SFA) ، باب کے سیکشن 4A (1) (a) میں بیان کیا گیا ہے۔
289.^[13]

1. NET ذاتی اثاثے $ 2 ملین سے زیادہ (یا غیر ملکی کرنسی میں اس کے مساوی)۔ یا
2. پچھلے 12 ماہ کی آمدنی $ 300،000 سے کم نہیں (یا غیر ملکی کرنسی کے برابر)۔ یا
3. ایک کارپوریشن جس کے خالص اثاثوں کی مالیت $10 ملین سے زیادہ ہو (یا غیر ملکی کرنسی میں اس کے مساوی ہو) یا ایسی دوسری رقم جو کہ اتھارٹی تجویز کر سکتی ہے، پہلی رقم کی جگہ، جیسا کہ طے کیا گیا ہے۔ (A) کارپوریشن کی تازہ ترین آڈٹ شدہ بیلنس شیٹ؛ یا (B) جہاں کارپوریشن کو باقاعدگی سے آڈٹ شدہ اکاؤنٹس تیار کرنے کی ضرورت نہیں ہے، کارپوریشن کی بیلنس شیٹ جو کارپوریشن کے ذریعہ تصدیق شدہ ہے کہ بیلنس شیٹ کی تاریخ کے مطابق کارپوریشن کے معاملات کی صورتحال کا صحیح اور منصفانہ نظریہ پیش کرتی ہے۔ کونسی تاریخ پچھلے 12 مہینوں کے اندر ہوگی؛
4. اتھارٹی جیسے ٹرسٹ کا ٹرسٹی تجویز کر سکتا ہے ، جب اس صلاحیت میں کام کر رہا ہو یا
5. اتھارٹی جیسا دوسرا شخص تجویز کرسکتا ہے۔^[14]

ریاستہائے متحدہ

ریاستہائے متحدہ میں، ایک تسلیم شدہ سرمایہ کار تصور کیے جانے کے لیے، کسی کے پاس کم از کم مالیت کا ہونا ضروری ہے۔ $1,000,000، کسی کی قیمت کو چھوڑ کر بنیادی رہائش گاہ، یا پچھلے دو سالوں سے ہر سال کم از کم $200,000 آمدنی ہے (یا $300,000 مشترکہ آمدنی اگر شادی شدہ ہو) اور اس سال اتنی ہی رقم کمانے کی توقع رکھیں۔ یو ایس سیکیورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (SEC) کے ضابطہ D کے قاعدہ 501 میں "مطلوبہ سرمایہ کار” کی اصطلاح کی تعریف اس طرح کی گئی ہے:

1. ایک بینک، انشورنس کمپنی، رجسٹرڈ انویسٹمنٹ کمپنی، بزنس ڈویلپمنٹ کمپنی، یا چھوٹی کاروباری سرمایہ کاری کمپنی؛
2. ملازم کے فائدے کا منصوبہ، ملازم ریٹائرمنٹ انکم سیکیورٹی ایکٹ کے مفہوم کے اندر، اگر کوئی بینک، انشورنس کمپنی، یا رجسٹرڈ انویسٹمنٹ ایڈوائزر سرمایہ کاری کے فیصلے کرتا ہے، یا اگر پلان کے کل اثاثے $5 ملین سے زیادہ ہیں؛
3. ایک خیراتی تنظیم ، کارپوریشن ، یا $5 ملین سے زیادہ کے اثاثوں کے ساتھ شراکت ؛
4. ایک ڈائریکٹر ، ایگزیکٹو آفیسر ، یا سیکیورٹیز فروخت کرنے والی کمپنی کا جنرل پارٹنر
5. ایک ایسا کاروبار جس میں تمام ایکویٹی مالکان تسلیم شدہ سرمایہ کار ہیں
6. ایک فطری شخص جس کی انفرادی خالص مالیت، یا اس شخص کی شریک حیات کے ساتھ مشترکہ مجموعی مالیت، جو خریداری کے وقت $1 ملین سے زیادہ ہو، یا اس کے زیر انتظام $1 ملین یا اس سے زیادہ کے اثاثے ہوں، فرد کی بنیادی رہائش کی قیمت کو چھوڑ کر؛
7. ایک قدرتی شخص جس کی آمدنی دو حالیہ سالوں میں $200,000 سے زیادہ ہو یا شریک حیات کے ساتھ مشترکہ آمدنی ان سالوں کے لیے $300,000 سے زیادہ ہو اور موجودہ سال میں اسی آمدنی کی سطح کی معقول توقع ہو۔
8. $5 ملین سے زیادہ کے اثاثوں کے ساتھ ایک ٹرسٹ ، پیش کردہ سیکیورٹیز کے حصول کے لیے تشکیل نہیں دیا گیا، جس کی خریداری ایک نفیس شخص کرتا ہے۔
9. ایک فطری شخص جس کے پاس مخصوص پیشہ ورانہ سرٹیفیکیشنز، عہدہ یا اسناد یا کسی تسلیم شدہ تعلیمی ادارے کی طرف سے جاری کردہ دیگر اسناد ہیں، جنہیں کمیشن وقتاً فوقتاً نامزد کر سکتا ہے۔ اس وقت سیریز 7، سیریز 65، اور سیریز 82 کے لائسنس کے حاملین اچھی پوزیشن میں ہیں۔
10. قدرتی افراد جو نجی سرمایہ کاری کے حوالے سے فنڈ کے "باخبر ملازمین” ہیں۔
11. 5 ملین ڈالر کے اثاثوں والی محدود ذمہ داری کمپنیاں معتبر سرمایہ کار ہوسکتی ہیں۔
12. SEC اور ریاستی رجسٹرڈ سرمایہ کاری کے مشیر، مستثنی رپورٹنگ مشیر، اور دیہی کاروباری سرمایہ کاری کمپنیاں (RBICs) اہل ہو سکتی ہیں۔
13. ہندوستانی قبائل، سرکاری ادارے، فنڈز، اور غیر ممالک کے قوانین کے تحت منظم ادارے، جو "سرمایہ کاری” کے مالک ہیں، جیسا کہ انوسٹمنٹ کمپنی ایکٹ کے تحت رول 2a51-1(b) میں بیان کیا گیا ہے، $5 ملین سے زیادہ اور جو تشکیل نہیں دیا گیا تھا۔ پیش کردہ سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کے مخصوص مقصد کے لیے۔
14. خاندانی دفاتر جن کے زیر انتظام اثاثے کم از کم $5 ملین ہیں اور ان کے "فیملی کلائنٹس”، جیسا کہ ہر اصطلاح کی تعریف سرمایہ کاری مشیر قانون کے تحت کی گئی ہے۔
15. تسلیم شدہ سرمایہ کار کی تعریف کے مطابق "زوجہ مساوی”، تاکہ زوجین کے مساوی اپنی مالیات کو تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کے طور پر کوالیفائی کرنے کے مقصد کے لیے جمع کر سکیں۔^{[15][16][17][18]}