הגדרת משקיע מוסמך.

המשתמשים בפלטפורמה ובשירות חייבים להיות משקיעים "מוסמכים" או "מקצועיים". מדינות מסוימות מכנות משקיע "מוסמך" או "מקצועי" גם כמשקיע "מתוחכם". קונים ומוכרים ומשקיעים ב-Aureus Nummus Gold, המניות הרגילות (וניירות הערך הסמליים שלה) של חברות קשורות כלשהן ואיגרות החוב להמרה Aurum A2 (וניירות הערך הסמליים שלה) חייבים להיות משקיעים "מוסמכים" או "מקצועיים". אנחנו לא מתירים משקיעים קמעונאיים. לנוחיותך, להלן סיכום של ההגדרות במדינות שונות של המשמעות של "משקיעים מוסמכים". הגדרות אלו נלקחו ממקורות ציבוריים והן עשויות להשתנות. באחריותך לוודא מול הישויות הממשלתיות של מדינת המגורים שלך אם ההגדרות הללו מעודכנות ומדויקות. באחריותך לאמת את הסטטוס שלך כ"משקיע מוסמך". אנו מסרבים באופן מוחלט ומכחישים – ללא יוצא מן הכלל – כל אחריות, אם לא תאמת את הסטטוס שלך כ"משקיע מוסמך". אנו מסרבים באופן מוחלט ומכחישים – ללא יוצא מן הכלל – כל אחריות אם תתעלמו מכלל "משקיע מוסמך", שהטלנו.

הכללים המשפטיים בכמה מדינות נבחרות:

אוֹסטְרַלִיָה

s 708(8) של חוק התאגידים 2001 נמצא בפרק 6D (גיוס כספים). הוא מגדיר "משקיע מתוחכם" כדי להוציא אותם מדרישות גילוי מסוימות.^[3]
סעיף זה קובע שרואה חשבון יוציא תעודה המעידה כי אדם עומד בקריטריונים הקבועים בתקנות התאגידים 2001 , כלומר נכסים נטו של לפחות 2.5 מיליון דולר, או הכנסה ברוטו עבור כל אחת משתי שנות הכספים האחרונות של לפחות 250,000 דולר. .^[4] קיימת הגדרה שנייה של "משקיע מתוחכם" בסעיף 761GA של חוק התאגידים 2001 בפרק 7 (שירותים פיננסיים ושווקים). הוא מגדיר משקיעים מתוחכמים כך שניתן להתייחס אליהם כאל לקוחות סיטונאיים (ולא קמעונאיים). ^[5] לפי ASIC , אדם בעל תעודת משקיע מתוחכמת הוא משקיע מתוחכם לצורך פרק 6D, ולקוח סיטונאי לצורך פרק 7. ^[6]

בְּרָזִיל

ביום 17 בדצמבר 2014 פרסמה CVM את ההנחיות מס' 554 ומספר 555, שנכנסו לתוקף מיום 1 ביולי 2015 לפי Mondaq . ^[7]
ההגדרה של משקיעים מוסמכים לפי תקנה D של ה-SEC של ארצות הברית מקבילה בברזיל לשילוב של שתי קטגוריות של משקיעים, המסווגות על ידי ה- Comissão de Valores Mobiliários (CVM) כ"משקיע מקצועי" (משקיע מקצועי) ו"כשיר משקיע ” (משקיע מוסמך) לפי הוראה 539, סעיפים 9-א ו-9-ב.

קנדה

"משקיע מוסמך" (כהגדרתו ב-NI 45 106) הוא:

1. אדם הרשום לפי חקיקת ניירות הערך של תחום שיפוט של קנדה, כיועץ או עוסק, מלבד אדם הרשום אך ורק כעוסק בשוק מוגבל לפי אחד או שניהם מחוק ניירות הערך (אונטריו) או חוק ניירות הערך (ניופאונדלנד ולברדור) ; אוֹ
2. אדם שנרשם או נרשם בעבר לפי חקיקת ניירות הערך של תחום שיפוט של קנדה כנציג של אדם האמור בפסקה (א); אוֹ
3. יחיד שבבעלותו, לבד או עם בן זוג, נכסים פיננסיים בעלי ערך מימוש מצטבר שלפני מסים, אך בניכוי התחייבויות קשורות כלשהן, עולה על 1,000,000 דולר ; אוֹ
4. אדם שהכנסתו נטו לפני מסים עלו על $200,000 בכל אחת משתי השנים הקלנדריות האחרונות או שההכנסה הנקית שלו לפני מסים בשילוב עם זו של בן זוג עלתה על $300,000 בכל אחת משתי השנים הקלנדריות האחרונות ומי, בכל אחד מהמקרים, מצפה באופן סביר לעלות על אותה הכנסה נטו. רמה בשנה הקלנדרית הנוכחית; אוֹ
5. אדם שיש לו לבד או עם בן / בת זוג נכסים נטו של לפחות 5,000,000 $; אוֹ
6. אדם, למעט יחיד או קרן השקעות , שיש לו נכסים נטו של לפחות 5,000,000 $, כפי שמוצג בדוחות הכספיים שהוכנו לאחרונה; אוֹ
7. א חברת נאמנות או תאגיד נאמנות רשומים או מורשים לנהל עסקים על פי חוק חברות הנאמנות והלוואות (קנדה) או על פי דומה חקיקה בתחום שיפוט של קנדה או תחום שיפוט זר, הפועלת מטעם חשבון מנוהל במלואו המנוהל על ידי חברת הנאמנות או תאגיד הנאמנות, לפי העניין; אוֹ
8. קרן השקעות המפיצה או חילקה את ניירות הערך שלה בלבד (ט) אדם שהוא או היה משקיע מוסמך בזמן ההפצה, (ii) אדם שרוכש או רכש ניירות ערך בנסיבות האמורות בסעיפים 2.10 ל-NI 45 106[Minimum amount investment] או 2.19 מתוך NI 45 106[Additional investment in investment funds] , או (ג) אדם המתואר בפסקה (ט) או (ii) שרכש או רכש ניירות ערך לפי סעיף 2.18 של NI 45 106[Investment fund reinvestment] ;
9. אדם הפועל מטעם חשבון מנוהל במלואו המנוהל על ידי אותו אדם, אם אותו אדם רשום או מורשה לנהל עסקים כיועץ או שווה ערך לפי חקיקת ניירות ערך של תחום שיפוט של קנדה או תחום שיפוט זר; אוֹ
10. אדם שלגביו כל בעלי האינטרסים, ישירים, עקיפים או מועילים, למעט ניירות ערך ההצבעה הנדרשים על פי חוק להיות בבעלות דירקטורים, הם אנשים שהם משקיעים מוסמכים (כהגדרתם ב-NI 45 106); אוֹ
11. קרן השקעות המייעצת על ידי אדם הרשום כיועץ או מי שפטור מרישום כיועץ.^[8]

שימו לב שהחל משנת 2016, מחוזות רבים בקנדה מאפשרים כעת למשקיעים שאינם מוסמכים להשקיע בשווקים פרטיים – תחת מגבלות מוגדרות.^[9]

האיחוד האירופאי

לקוחות קמעונאיים המבקשים טיפול כלקוחות מקצועיים 'אלקטיביים' (כפי שהוגדרו בהנחיית שווקים במכשירים פיננסיים (MiFID)) חייבים לעמוד לפחות בשניים מהקריטריונים הכמותיים הבאים בהערכת המומחיות, הניסיון והידע של הלקוח:^[10]

• הלקוח ביצע עסקאות סחר, בהיקף משמעותי (לפחות 50,000 אירו), בשוק הרלוונטי בתדירות ממוצעת של 10 לרבעון על פני ארבעת הרבעונים הקודמים;
• גודל תיק המכשירים הפיננסיים של הלקוח, המוגדר כולל פיקדונות מזומנים ומכשירים פיננסיים, עולה על 500,000 אירו;
• הלקוח עובד או עבד במגזר הפיננסי לפחות שנה בתפקיד מקצועי הדורש ידע בעסקאות או בשירותים הצפויים.

ישראל

1. נאמן השקעות או מנהל קרנות.
2. חברת ניהול או קופת גמל כהגדרתה בחוק קופות הגמל בישראל.
3. חברת ביטוח.
4. תאגיד בנקאי ותאגיד עזר כהגדרתם בחוק הבנקאות הישראלי (רישוי), למעט חברת שירותים משותפת.
5. יועץ השקעות רשום (מורשה).
6. חבר חילופי.
7. חתם מוסמך על פי סעיף 56 (ג) לחוק ניירות ערך.
8. תאגיד (למעט תאגיד שהתאגד לצורך קבלת שירותי ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או ניהול תיקים) עם הון עצמי של יותר מ-50 מיליון ₪. ראה כללי חשבונאות זרים, תקני חשבונאות בינלאומיים ועקרונות חשבונאיים מקובלים בארצות הברית כהגדרתם לפי סעיפים 17(ב)(1) ו-36 של חוק ניירות הערך הישראלי להגדרה של " הון עצמי ".
9. אדם טבעי שנתן הסכמה בכתב להיחשב ככשיר לענין חוק זה ועומד לפחות באחד משלושת הקריטריונים להלן:
   • מחזיק בשווי כולל של מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים וניירות ערך, כהגדרתם בסעיף 52 לחוק ניירות ערך, העולה על 8 מיליון ₪.
   • בעל הכנסה שנתית של לפחות 1.2 מיליון ₪ בכל אחת מהשנתיים האחרונות (או, יחד עם בן/בת זוג, הכנסה שנתית של 1.8 מיליון ₪ לכל אחת מהשנתיים האחרונות).
   • מחזיק בשווי כולל של מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים וניירות ערך כהגדרתם בסעיף 52 לחוק ניירות ערך בשווי כולל של למעלה מ-5 מיליון ₪ והיו בעלי הכנסה שנתית של לפחות 600,000 ₪ עבור כל אחד מהשניים האחרונים. שנים (או, עם בן זוג, בעל הכנסה שנתית משולבת בסך 900,000 ₪ לכל אחת מהשנתיים האחרונות).
10. תאגיד שבבעלותו המלאה של משקיעים מוסמכים על פי הקריטריונים לעיל.
11. תאגיד שהתאגד בחו"ל שפעילותו דומה לאלו של התאגידים המפורטים לעיל.^[11]

ניו זילנד

סעיף 5 לחוק ניירות ערך (1978) מגדיר משקיע מתוחכם בניו זילנד למטרות סעיף קטן (2CC)(א), אדם הוא עשיר אם רואה חשבון עצמאי מאשר, לא יותר מ-12 חודשים לפני מתן ההצעה, כי רואה החשבון המוסמך שוכנע מנימוק סביר שלאדם (א) יש נכסים נטו של לפחות $ 2,000,000; או (ב) היה בעל הכנסה שנתית ברוטו של לפחות 200,000 $ לכל אחת משתי שנות הכספים האחרונות. ישנו סעיף נוסף שקובע כי משקיע זכאי (מנוסה או מתוחכם) הוא אחד שסיפק משקיע פיננסי שהוא עומד בקריטריונים מסוימים.^[12]

סינגפור

בסינגפור, המשקיע המוסמך מוגדר בסעיף 4 א (1) (א) לחוק ניירות ערך ועתיד (SFA), פרק
289.^[13]

1. NET נכסים אישיים העולה על 2 מיליון דולר (או שווה ערך במטבע חוץ). או
2. הכנסה ב- 12 חודשים קודמים של לא פחות מ- 300,000 $ (או שווה ערך במטבע חוץ). או
3. תאגיד עם נכסים נטו ששוויו עולה על 10 מיליון דולר (או שווה ערך במטבע חוץ) או סכום אחר שתקבע הרשות, במקום הסכום הראשון, כפי שייקבע על ידי – (א) המאזן המבוקר האחרון של התאגיד; אוֹ (ב) מקום שהתאגיד אינו חייב לערוך חשבונות מבוקרים באופן שוטף, מאזן של התאגיד שאושר על ידי התאגיד כמספק תמונה אמיתית והוגנת של מצב העניינים של התאגיד ליום המאזן. , אשר מועד יהיה בתוך 12 החודשים הקודמים;
4. הנאמן על אמון כזה שהרשות רשאית לקבוע, כאשר הוא פועל בתפקיד זה; אוֹ
5. אדם אחר כפי שהרשות רשאית לקבוע.^[14]

ארצות הברית

בארצות הברית, כדי להיחשב כמשקיע מוסמך, אדם חייב להיות בעל שווי נקי של לפחות $1,000,000, לא כולל הערך של אחד מגורים ראשוניים, או שיש להם הכנסה של לפחות 200,000 $ בכל שנה בשנתיים האחרונות (או 300,000 $ הכנסה משולבת אם נשוי) ויש להם ציפייה להרוויח את אותו הסכום השנה. המונח "משקיע מוסמך" מוגדר בתקנה 501 של תקנה D של רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) כ:

1. בנק, חברת ביטוח, חברת השקעות רשומה, חברה לפיתוח עסקי או חברת השקעות לעסקים קטנים;
2. תוכנית הטבה לעובדים, כמשמעותה בחוק הבטחת הכנסה מפנסיה לעובדים , אם בנק, חברת ביטוח או יועץ השקעות רשום מקבלים את החלטות ההשקעה, או אם לתוכנית יש נכסים שעולים על 5 מיליון דולר;
3. ארגון צדקה , תאגיד או שותפות עם נכסים העולה על 5 מיליון דולר;
4. דירקטור, בכיר או שותף כללי של החברה שמוכרת את ניירות הערך;
5. עסק בו כל בעלי המניות הם משקיעים מוסמכים;
6. אדם טבעי שיש לו שווי אישי, או שווי נקי משותף עם בן זוגו, העולה על מיליון דולר בעת הרכישה, או שיש לו נכסים בניהול של מיליון דולר ומעלה, למעט שווי מקום המגורים העיקרי של היחיד;
7. אדם טבעי עם הכנסה העולה על 200,000$ בכל אחת משתי השנים האחרונות או הכנסה משותפת עם בן זוג העולה על 300,000$ לאותן שנים וצפי סביר לאותה רמת הכנסה בשנה הנוכחית
8. נאמנות עם נכסים שעולים על 5 מיליון דולר, שלא הוקמה לרכישת ניירות הערך המוצעים, שאדם מתוחכם מבצע את רכישותיה.
9. אדם טבעי שיש לו אישורים מקצועיים מסוימים, ייעודים או אישורים או אישורים אחרים שניתנו על ידי מוסד חינוך מוסמך, שהנציבות רשאית לייעד אותם מעת לעת. כיום בעלי מעמד תקין של רישיונות סדרה 7, סדרה 65 וסדרה 82.
10. אנשים טבעיים שהם "עובדים בעלי ידע" של קרן ביחס להשקעות פרטיות.
11. חברות בעלות אחריות מוגבלת עם נכסים של 5 מיליון דולר עשויות להיות משקיעים מוסמכים.
12. יועצי השקעות רשומים ב- SEC ובמדינה, יועצי דיווח פטורים וחברות השקעות עסקיות כפריות (RBICs) עשויים להיות זכאים.
13. שבטים אינדיאנים, גופים ממשלתיים, קרנות וגופים המאורגנים על פי חוקי מדינות זרות, המחזיקים ב"השקעות", כפי שהוגדרו בתקנה 2a51-1(ב) לפי חוק חברות ההשקעות, בסכום העולה על 5 מיליון דולר ושלא נוצרו. למטרה ספציפית של השקעה בניירות הערך המוצעים.
14. משרדי פמילי אופיס עם נכסים מנוהלים של לפחות 5 מיליון דולר ו"הלקוחות המשפחתיים" שלהם, כפי שכל מונח מוגדר בחוק יועצי ההשקעות.
15. "שווה ערך לבני זוג" להגדרת משקיע מוסמך, כך ששוות ערך לבני זוג יוכלו לאגד את כספיהם לצורך הכשירות כמשקיעים מוסמכים.^{[15][16][17][18]}