認定投資家の定義

本プラットフォームおよび本サービスの利用者は、いわゆる「認定」または「プロ」の投資家でなければなりません。 国によっては、「認定」または「専門」投資家を「洗練」投資家と呼ぶこともあります。 アウレウス・ナンマス・ゴールド、関連会社の普通株式（およびそのトークン化証券）およびオーラムA2転換社債（およびそのトークン化証券）の買い手および売り手、投資家は、いわゆる「認定」または「プロ」インベスターでなければなりません。 個人投資家の方はご遠慮ください。 以下は、便宜上、「認定投資家」の定義について、各国での定義をまとめたものです。これらの定義は、公的な情報源から引用されたものであり、変更される場合があります。これらの定義が最新かつ正確であるかどうかを居住国の政府機関に確認することは、お客様の責任となります。また、お客様の「適格投資家」としての地位の確認は、お客様の責任において行ってください。 当社は、お客様が「認定投資家」であることを確認できない場合、例外なく、いかなる責任も負わないものとします。 私たちは、あなたが私たちの課した「認定投資家」ルールを無視した場合、いかなる責任も例外なく、断固として拒否し、否定します。

選択されたいくつかの国の法的ルール。

オーストラリア

2001年会社法第708条8項は、第6章D（資金調達）に記載されています。 洗練された投資家」を定義することで、特定の開示義務から除外しています。^[3]
同条項では、会計士が、個人が2001年会社規則に規定された基準、すなわち250万ドル以上の純資産、または過去2会計年度の総収入がそれぞれ25万ドル以上であることを示す証明書を発行することが規定されている。
^[4]
2001 年会社法第 7 章（金融サービス及び市場）の第 761GA 条に「洗練された投資家」の第二の定義がある。 洗練された投資家を定義し、（リテールではなく）ホールセールの顧客として扱えるようにしたもの。
^[5]
ASICによれば、洗練された投資家証明書を持つ者は、第6章Dの目的では洗練された投資家、第7章の目的ではホールセール顧客とされる。
^[6]

ブラジル

2014年12月17日、CVMは指示番号554および555を発行し、モンダクによると2015年7月1日から適用された。
^[7]

米国SECのレギュレーションDにおける認定投資家の定義は、ブラジルでは、CVM（Comissão de Valores Mobiliários）により、インストラクション539の第9条Aおよび第9条Bで「investidor profissional」（プロの投資家）と「investidor qualificado」（資格を持った投資家）として分類される2種類の投資家を組み合わせて類似するものである。

カナダ

認定された投資家」（NI 45 106に定義されています）とは

1. カナダの司法管轄区の証券法に基づき、アドバイザーまたはディーラーとして登録された者。ただし、証券法（オンタリオ州）または証券法（ニューファンドランド・ラブラドル州）の一方または両方の下で限定的市場ディーラーとしてのみ登録された者は除く；または
2. (a)に記載された者の代理人としてカナダの司法管轄区の証券法に基づいて登録された、または以前登録されていた個人、または。
3. 単独でまたは配偶者とともに、税引前で関連する負債を差し引いた実現可能な価値の総額が100万ドルを超える金融資産を有益に所有している個人、または。
4. 個人で、かつ、純所得が 直近の2暦年において税引前当期純利益がそれぞれ20万ドルを超えるか、配偶者の税引前当期純利益と合計して30万ドルを超え、いずれの場合も当暦年においてその水準を超えることが合理的に予想される人、または
5. 単独で、または配偶者と共に、少なくとも500万ドルの純資産を有する個人、または
6. 個人または投資ファンド以外で、直近に作成された財務諸表に記載された純資産が500万ドル以上ある者、または
7. a 信託会社または信託法人は、信託貸付会社法（カナダ）または同等の法律に基づいて登録され、または事業を営むことを許可されています。 場合により、信託会社または信託法人が管理する完全管理勘定を代表して行動する、カナダまたは外国の司法管轄区における法律、または。
8. に対してのみ有価証券を配布している、または配布していた投資ファンド。 (i) 分配時に適格投資家である、または適格投資家であった者。 (ii) NI 45 106[Minimum amount investment] の 2.10 節または NI 45 106[Additional investment in investment funds] の 2.19 節に言及された状況において、証券を取得または獲得する者、または。 (iii）段落に記載された人 (i) または (ii) NI 45 106[Investment fund reinvestment] の 2.18 項に基づく有価証券の取得または取得を行うもの。
9. その人物が管理するフルマネージド・アカウントを代表して行動する人物で、その人物がカナダまたは外国の司法管轄区の証券法に基づいてアドバイザーまたは同等の者として登録または業務遂行を認可されている場合、または。
10. 取締役が所有することが法律で義務付けられている議決権付株式を除く、直接、間接、受益の全ての持分の所有者が、（NI 45 106で定義される）適格投資家である者、または。
11. アドバイザーとして登録されている者、またはアドバイザーとしての登録が免除されている者が助言する投資ファンド。^[8]

なお、2016年現在、カナダの多くの州では、非認証投資家がプライベートマーケットに投資することが、一定の制限のもとで認められています。^[9]

欧州連合

金融商品市場指令（MiFID）で定義される「選択的」プロ顧客としての取り扱いを希望するリテール顧客は、顧客の専門性、経験、知識の評価において、以下の定量的基準のうち少なくとも2つを満たす必要があります。^[10]

• 顧客が過去4四半期に平均して四半期あたり10件の頻度で、関連市場において相当規模の取引（少なくとも5万ユーロ）を行っていること。
• 顧客の金融商品ポートフォリオ（現金預金と金融商品を含むと定義）が50万ユーロを超える場合。
• 顧客が、想定される取引またはサービスに関する知識を必要とする専門的な立場で、金融部門に少なくとも1年間勤務している、または勤務していた場合。

イスラエル

1. 投資信託やファンドマネージャー。
2. イスラエルのプロビデントファンド法で定義されている管理会社またはプロビデントファンド。
3. 保険会社です。
4. イスラエルの銀行法（Licensing）に定義される銀行法人および補助法人で、共同サービス会社以外のもの。
5. 登録された（ライセンスされた）投資顧問会社です。
6. 交換メンバーです。
7. イスラエル証券法第56条(c)に基づく資格を有する引受人です。
8. 自己資本が5,000万円以上の法人（投資助言サービス、投資マーケティング、ポートフォリオマネジメントを受ける目的で設立された法人を除く）。 資本」の定義については、イスラエル証券法第17条(b)(1)及び第36条の規定に基づく外国の会計規則、国際会計基準及び米国で一般に公正妥当と認められた会計原則を参照してください。
9. 本法の適用を受けることを書面で承諾した自然人であって、以下の3つの基準のうち少なくとも1つを満たす者。
   • イスラエル証券法第52条に定義される現金、預金、金融資産、有価証券の合計額が8百万₩を超えるものを所有していること。
   • 過去2年間の各年収が120万円以上である（または、配偶者と合わせて過去2年間の各年収が180万円以上である）。
   • イスラエル証券法第52条に定義される現金、預金、金融資産、有価証券を合計で500万円以上所有し、過去2年間の年収がそれぞれ60万円以上（または配偶者と合わせて過去2年間の年収がそれぞれ90万円以上）であること。
10. 上記の基準に基づいて認定された投資家が完全に所有している企業。
11. 海外で設立された法人で、上記法人に準ずる活動を行うもの。^[11]

ニュージーランド

証券法（1978年）の第5条は、サブセクション（2CC）（a）において、ニュージーランドにおける洗練された投資家を定義しており、独立公認会計士が、オファーが行われる12ヶ月以上前に、その公認会計士が合理的根拠に基づいて、その人が（a）少なくとも以下の純資産を持っていると納得する場合に裕福者とみなされます。 2,000,000ドル、または (b) 過去2年間の各会計年度の年間総収入が200,000ドル以上であったこと。 さらにその後に、適格投資家（経験豊富な、または洗練された）とは、一定の基準を満たすことを金融投資家に納得させた投資家である、という項目があります。^[12]

シンガポール

シンガポールでは、公認投資家は、証券先物取引法（SFA）第4章A(1)(a)に定義されています。
289.^[13]

1. NET 個人資産が200万ドル（または外貨での相当額）を超えること。 または
2. 過去12ヶ月間の収入が30万ドル（または外貨での同等額）以上であること。 または
3. 純資産が1,000万ドル（または外国通貨によるその相当額）を超える法人、または、最初の金額に代えて、当局が定めるその他の金額で、-が定めるもの。 (A) 監査済みの直近の会社の貸借対照表、または (B)法人が定期的に監査された会計を作成する必要がない場合、その法人の貸借対照表は、その日付が過去12ヶ月以内でなければならず、その日付においてその法人の財政状態が真実かつ公正であると法人によって証明されたもの。
4. 当局が規定する信託の受託者であり、その資格で行動する場合。
5. 当局が規定するその他の者。^[14]

米国

米国では、認定投資家と見なされるには、少なくとも以下の純資産を有している必要があります。 $100万円（自己の価値を除く。 きょじゅうちまたは、過去2年間、毎年20万ドル以上の収入があり（結婚している場合は合計30万ドル）、今年も同額を稼ぐ見込みがあること。 認定投資家」とは、米国証券取引委員会（SEC）のレギュレーションDのルール501において、次のように定義されています。

1. 銀行、保険会社、登録投資会社、事業開発会社、または中小企業投資会社。
2. 銀行、保険会社、登録投資顧問会社が投資判断を行う場合、あるいは総資産が500万ドルを超える場合、従業員退職所得保障法の意味において、従業員福利厚生制度。
3. 資産額が500万ドルを超える慈善団体、企業、パートナーシップ。
4. 有価証券を販売している会社の取締役、執行役員、またはゼネラルパートナーであること。
5. は、出資者全員が認定投資家であるビジネスです。
6. 購入時に100万ドルを超える個人純資産、または配偶者との共同純資産を有する自然人、または個人の主たる住居の価値を除いた運用資産が100万ドル以上ある人。
7. 直近2年間の収入がそれぞれ20万ドルを超える、または配偶者との共同収入が30万ドルを超える自然人であり、本年も同程度の収入が見込まれること。
8. 5百万ドル以上の資産を持つ信託で、提供された証券を取得するために設立されたものではなく、その購入は洗練された人が行うもの。
9. 委員会が適宜指定する、特定の専門的な認定、指定、資格、または認定された教育機関が発行するその他の資格を有する自然人をいう。 現在、Series 7、Series 65、Series 82のライセンスを良好な状態で保有していること。
10. プライベート投資に関して、ファンドの「知識のある従業員」である自然人。
11. 5百万ドルの資産を持つ有限責任会社は、認定された投資家である可能性があります。
12. SECおよび州登録の投資顧問、免除報告顧問、地方企業投資会社（RBICs）が対象となる場合があります。
13. インディアンの部族、政府機関、ファンド、および外国の法律に基づいて組織され、投資会社法の規則 2a51-1(b) に定義される「投資」を 500 万ドル超所有し、募集証券への投資を特定の目的として設立されたものではない団体。
14. 運用資産500万ドル以上のファミリーオフィスとその「ファミリークライアント」（投資顧問業法で各用語が定義されている）。
15. 認定投資家の定義に「配偶者相当額」を追加し、配偶者相当者が認定投資家として認定されるために資金をプールすることができるようにしました。^{[15][16][17][18]}